Trump mueve los mercados al ritmo de sus mensajes mientras SpaceX acapara todas las miradas

Los mercados financieros vivieron ayer una sesión de elevada volatilidad, marcada casi por completo por los mensajes del presidente estadounidense Donald Trump sobre Irán. La reunión del Banco Central Europeo, pese a su importancia, quedó en un segundo plano ante una jornada en la que bolsas, petróleo y bonos se movieron al ritmo de cada nuevo titular geopolítico.

Los principales índices europeos cerraron en su mayoría al alza, aunque por debajo de los máximos alcanzados a media sesión. Desde primera hora, el mercado mostró fortaleza al interpretar que, tras los ataques estadounidenses contra Irán y la posterior respuesta del país persa, la situación podía estar entrando en una fase de mayor calma. El petróleo cedía terreno, los bonos repuntaban ligeramente y sus rentabilidades bajaban, mientras las bolsas avanzaban con claridad.

Trump volvió a condicionar el mercado

Ese escenario favorable se quebró temporalmente cuando Trump volvió a amenazar a Irán con fuertes ataques y con tomar el control de sus principales infraestructuras petrolíferas. La reacción fue inmediata: el crudo repuntó y las bolsas europeas se giraron a la baja, llegando a ceder buena parte de las ganancias acumuladas.

Sin embargo, en la última hora de negociación, la fortaleza de los valores vinculados a infraestructuras para el desarrollo de la inteligencia artificial permitió a los índices recuperar parte del terreno perdido y cerrar finalmente con avances.

El BCE sube tipos, pero evita cerrar el camino futuro

En paralelo, el BCE cumplió con lo esperado y elevó sus tres tipos de interés de referencia en 25 puntos básicos, situando la facilidad de depósito en el 2,25%. La decisión responde al repunte de la inflación provocado por la subida de los precios energéticos, que ya empieza a filtrarse hacia otros componentes de la economía.

El mercado sigue contemplando una nueva subida de tipos, aunque no necesariamente inmediata. Julio parece una opción poco probable, mientras que septiembre dependerá en gran medida de la evolución del petróleo, del gas y del conflicto en Oriente Medio.

El BCE evitó comprometerse con una trayectoria concreta, algo que fue bien recibido por los mercados de bonos europeos. El mensaje de fondo buscó equilibrar dos prioridades: preservar la credibilidad del objetivo de inflación del 2% y reconocer que la economía de la zona euro muestra señales de debilitamiento.

Wall Street compra el giro hacia una posible paz

En Wall Street, la sesión fue claramente de menos a más. Los índices comenzaron con tono positivo, impulsados por los valores relacionados con infraestructuras de IA, especialmente semiconductores y memorias. Pero el movimiento se aceleró cuando Trump anunció que anulaba los ataques masivos previstos contra Irán porque, según afirmó, el acuerdo de paz estaba próximo.

Los inversores optaron por creer de nuevo en esa posibilidad. El petróleo se giró bruscamente a la baja, los bonos subieron, sus rentabilidades retrocedieron con fuerza y los índices estadounidenses cerraron con fuertes avances, recuperando buena parte de las caídas recientes.

El rendimiento del bono estadounidense a 10 años terminó por debajo del 4,5%, mientras que el de 30 años cayó por debajo del 5%. Las subidas estuvieron lideradas por valores industriales, materiales y tecnológicos.

SpaceX acapara ahora toda la atención

Hoy el foco principal será el estreno de SpaceX en el Nasdaq, bajo el ticker SPCX, en la que se considera la mayor salida a bolsa de la historia. Las acciones comenzarán a cotizar a 135 dólares, tras recaudar alrededor de 86.000 millones de dólares en nuevo capital.

La capitalización inicial de la compañía se acercará a los 1,8 billones de dólares, una valoración extraordinariamente exigente para una empresa que continúa quemando caja a un ritmo elevado y que previsiblemente seguirá haciéndolo durante los próximos años.

Existe cierta preocupación por si esta oferta pública récord absorbe una parte importante del capital disponible de los inversores antes de las próximas grandes salidas a bolsa vinculadas a la inteligencia artificial, especialmente Anthropic y OpenAI.

Agenda macro: inflación europea y confianza en EE. UU.

En la agenda macroeconómica de hoy destacan las lecturas finales de inflación de mayo en Alemania, Francia y España, que deberían confirmar niveles todavía elevados. Por la tarde, la referencia más importante será la lectura preliminar de junio del índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.

Se espera que este indicador repunte ligeramente tras haber alcanzado en mayo su nivel más bajo de la serie histórica, apoyado por la expectativa de un posible final cercano del conflicto en Oriente Medio.

Para la apertura europea, el tono previsto es claramente positivo, siguiendo la estela de las bolsas asiáticas, donde Japón, Taiwán y Corea del Sur han registrado importantes avances impulsados por semiconductores y fabricantes de memorias.

Esta madrugada, el dólar avanza ligeramente frente a las principales divisas, mientras que los precios y rendimientos de los bonos permanecen estables. El petróleo cae, al igual que el oro y la plata, y las principales criptomonedas cotizan también con leves descensos.

La lectura de fondo es que los mercados llegan a la sesión con mejor tono, pero no con menos riesgo. La posible paz en Oriente Medio ha devuelto apetito por bolsa, aunque cualquier giro en los mensajes de Trump o una respuesta negativa de Irán podría cambiar de nuevo el escenario en cuestión de minutos.