La gran rotación en software: Goldman Sachs desvela quién sobrevivirá a la IA y quién no
Goldman Sachs ha puesto en marcha una estrategia táctica dentro del sector tecnológico basada en una idea muy clara: no todo el software reaccionará igual ante la inteligencia artificial.
La firma ha estructurado una cesta de pares que combina posiciones largas en compañías que considera relativamente protegidas —o incluso beneficiadas— por el avance de la IA, con posiciones cortas en aquellas cuyo modelo de negocio podría verse erosionado por la automatización.
Posición larga: beneficiarios o “inmunes” a la IA
En el lado comprador, Goldman apuesta por empresas que construyen infraestructura crítica de IA o refuerzan la ciberseguridad, un área que previsiblemente ganará peso con la expansión tecnológica. Entre los nombres destacados figuran Cloudflare (NET), CrowdStrike (CRWD), Palo Alto Networks (PANW), Oracle (ORCL) y Microsoft (MSFT).
Posición corta: modelos más vulnerables a la automatización
En el lado vendedor, el banco identifica compañías cuya propuesta de valor podría ser más fácilmente sustituible por soluciones basadas en inteligencia artificial. Aquí incluye a Monday.com (MNDY), Salesforce (CRM), DocuSign (DOCU), Accenture (ACN) y Duolingo (DUOL), argumentando que parte de sus procesos y servicios podrían automatizarse con rapidez.
Esta estrategia llega en un momento delicado para el sector. En lo que va de año, las acciones de software han mostrado un comportamiento débil: el ETF SPDR S&P Software (XSW) acumula caídas cercanas al 19%, mientras que el S&P 500 se mantiene prácticamente plano.
Según Faris Mourad, vicepresidente del equipo de Custom Basket de Goldman Sachs en Estados Unidos, el mercado podría estar entrando en una fase de mayor dispersión dentro del sector. A medida que la corrección se estabilice, la diferencia entre los verdaderos ganadores de la IA y los modelos más vulnerables podría hacerse mucho más evidente en bolsa.