Un gráfico que está sorprendiendo, y mucho, a los gestores financieros

Este gráfico de JPMorgan, que muestra la evolución de las previsiones de ganancias por acción de los analistas para el S&P 500, está causando gran revuelo en las redes sociales.

Morgan Stanley afirma que los retrocesos serán leves a medida que disminuyan los riesgos del mercado.

Puntos clave Morgan Stanley mantiene una visión constructiva sobre Wall Street y espera retrocesos limitados. El crecimiento de beneficios, la inversión empresarial y la adopción de IA siguen sosteniendo al mercado. Para Mike Wilson, el ciclo económico pesa más que la política en la dirección actual de las bolsas.

El S&P 500 revive el eco de 1982, pero el petróleo puede decidir si el rally continúa

Puntos clave El S&P 500 ha protagonizado uno de los rebotes más rápidos de las últimas décadas. Evercore ISI compara la velocidad del movimiento con 1982, aunque advierte de diferencias importantes. El petróleo será el factor decisivo para saber si el rally continúa o si el mercado vuelve a probar soportes.

Matemáticas simples: un analista de JPMorgan argumenta por qué los precios del petróleo deberían subir aún más.

Puntos clave JPMorgan cree que el petróleo aún no ha subido lo suficiente para equilibrar el fuerte déficit de oferta. La interrupción del suministro por la guerra con Irán habría alcanzado los 13,7 millones de barriles diarios. Europa y Estados Unidos tendrían que reducir demanda, lo que probablemente exigiría precios más altos.

SocGen cree que se avecina la semana más importante para los mercados. Este es el motivo.

Puntos clave Societe Generale considera que esta puede ser una semana decisiva para la rentabilidad del mercado. El foco estará en los resultados de las grandes tecnológicas y en la reunión de la Reserva Federal. Los semiconductores siguen siendo el gran motor de las subidas del S&P 500 en 2026.

eToro ve un mercado firme, pero cada vez más dependiente de la calidad y la tecnología

Puntos clave Las bolsas mundiales se mantienen cerca de máximos, apoyadas en beneficios sólidos y márgenes al alza. El liderazgo sigue concentrado en grandes tecnológicas y consumo de alto poder adquisitivo. eToro recomienda seguir invertidos, pero con una clara preferencia por compañías de calidad.

"Subidas con pies de barro en el momento mas exigente del ciclo"

Puntos clave Las bolsas siguen subiendo, pero con un apoyo cada vez más dependiente de tecnología, energía y beneficios empresariales. El petróleo vuelve a ser una variable crítica para inflación, tipos, consumo y márgenes. La tendencia continúa siendo positiva, aunque con valoraciones exigentes y un liderazgo muy concentrado.

Un cierre tranquilo, pero con mucha tensión bajo la superficie

Puntos clave Las bolsas europeas cerraron con movimientos moderados, en una sesión de espera antes de una semana decisiva de resultados. El mercado siguió pendiente de la Fed, del petróleo y del fuerte liderazgo de los semiconductores. El rally tecnológico empieza a mostrar rasgos de exceso, con subidas muy concentradas y riesgo de “upside crash”.

Bonos: “Bancos centrales e IPCs podrían beneficiar los tramos cortos.”

Irán será aún la clave, pero la macro ganará relevancia los próximos días. Se reunirán los principales bancos centrales del mundo: el Banco de Japón (martes), la Fed (miércoles) y el BCE y el Banco de Inglaterra (jueves).

El petróleo entra en una nueva fase: por qué los precios seguirán altos tras la guerra con Irán

Puntos clave SLB y Halliburton creen que el petróleo seguirá por encima de los niveles previos a la guerra con Irán. La tensión en Ormuz, los daños en infraestructuras y la necesidad de recomponer reservas sostienen los precios. El nuevo escenario favorece la inversión en exploración, producción local y servicios petroleros.

Los inversores que creen que es hora de dejar atrás la guerra con Irán deberían analizar estas cifras.

Puntos clave Wall Street intenta mirar más allá de la guerra con Irán, pero el mercado del petróleo sigue bajo tensión. El Brent acumula una fuerte subida desde el inicio del conflicto, pese a la corrección mensual reciente. La pérdida acumulada de suministro y el control de Ormuz siguen siendo los grandes riesgos para inflación, consumo y bolsas.

El desenfreno de los semiconductores ofrece una doble lectura

Abril está siendo histórico para el sector de semiconductores, con nuevos máximos históricos de NVIDIA y revalorizaciones superiores al 100% en INTEL desde los mínimos del pasado 30 de marzo. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) acumula en el mes un 38% de revalorización, siendo la segunda subida mensual más alta en sus 32 años de historia.

Fed y BCE, atrapados entre inflación persistente, petróleo caro y tipos altos

Puntos clave Fed y BCE afrontan un entorno de inflación más persistente y tipos elevados durante más tiempo. La energía, los aranceles y los cambios estructurales en la economía complican el giro monetario. Calidad, tecnología, IA, defensa e infraestructuras siguen siendo áreas preferentes para Tikehau Capital.

El fin del dinero barato obliga al mercado a volver a mirar la calidad y los balances

Puntos clave El mercado entra en una etapa con menos apoyo de la Reserva Federal y menor liquidez. La era de tipos ultrabajos favoreció la inflación de activos, la deuda barata y la mala asignación de capital. En este nuevo entorno, ganan importancia la calidad, los balances sólidos y la disciplina en valoración.

Divisas: “Dólar débil: menor tensión en Irán y paciencia en los bb.cc.”

EuroDólar (€/USD): La propuesta de Irán contempla la reapertura del Estrecho de Ormuz lo que debería permitir seguir avanzando en las negociaciones. Los bb. cc. mostrarán paciencia ante el repunte de la inflación en un contexto geopolítico volátil.

Las bolsas internacionales ganan terreno: por qué podrían seguir batiendo a Wall Street

Puntos clave Las bolsas internacionales están superando claramente al S&P 500 en lo que va de año. La ventaja no se explica por la debilidad del dólar, sino por unas valoraciones más atractivas fuera de EE. UU. Varios fondos y ETF centrados en mercados no estadounidenses ganan protagonismo entre los inversores.

Máximo histórico al alcance: ¿Qué le depara el futuro a Alphabet?

Las acciones de Alphabet ya están mucho más cerca de su máximo histórico de $350. La diferencia es ahora de tan solo un 2%. La semana pasada se registró otro repunte, aunque modesto, con una ganancia del 0,9% hasta los $342. Esta es la cuarta semana consecutiva de ganancias.

El gráfico semanal: Intel vuelve al liderazgo de las subidas

Puntos clave Intel se ha convertido en la gran protagonista semanal del sector tecnológico. La acción ha confirmado una fuerte figura de vuelta tras meses de recuperación. El mercado vuelve a valorar su capacidad para recuperar protagonismo en semiconductores e inteligencia artificial.

Los gráficos muestran que se avecinan más dificultades para las acciones del sector sanitario, afirma Carter Worth.

Puntos clave El sector salud es el peor del año en Wall Street y los gráficos no muestran señales claras de mejora. El ETF XLV amenaza con romper una directriz alcista clave nacida tras los mínimos de 2025. Su comportamiento relativo frente al S&P 500 cae a mínimos de diez años, reflejando una clara falta de liderazgo.

Wall Street abre prácticamente plana tal y como apuntaba la preapertura