Trump reprendió a Zelenski y ha obtenido una respuesta que no esperaba. Implicación para las bolsas europeas.

Se observaron ganancias porcentuales de dos dígitos para Rheinmetall , el mayor fabricante de armas de Alemania, BAE Systems, la empresa de defensa más grande del Reino Unido; el fabricante de armas Leonardo, en parte propiedad del gobierno italiano, el fabricante francés de aviones de combate Dassault Aviation;, y el fabricante alemán de sistemas de radar Hensoldt

El índice aeroespacial y de defensa Stoxx SXPARO subió un 6%, un ETF cotizado en EE. UU., que rastrea las acciones aeroespaciales y de defensa europeas ya había ganado un 28% este año.

La noticia más importante llegó de Alemania, donde Bild y otras publicaciones informan que los partidos centristas del país están trabajando en la creación de dos grandes fondos fiscales, al margen del freno constitucional a la deuda, con al menos 200.000 millones de euros (208.000 millones de dólares) para un fondo especial de defensa. Los informes también citan estudios que indican que Alemania podría necesitar 400.000 millones de euros de gasto en defensa, así como 500.000 millones de euros en inversión pública.

Ya se había hablado de que los partidos centristas utilizarían su breve tiempo antes de un nuevo parlamento para gastar más, pero el estallido en la Oficina Oval pareció acelerarlo.

Mientras tanto, en una cumbre especial celebrada el domingo en Londres, en la que participaron el primer ministro británico, Keir Starmer, y el presidente francés, Emmanuel Macron, los países europeos se comprometieron a aumentar el gasto en defensa.

"Creemos que Alemania quedó conmocionada por ese acontecimiento, que amplificó el temor de que Estados Unidos esté abandonando su papel de protector benigno de Europa, y vemos esto como un respaldo a las negociaciones fiscales", dijeron los analistas de Evercore ISI.

Robin Winkler, economista jefe alemán del Deutsche Bank, dijo que el límite máximo de dinero discutido para los fondos alemanes sería tanto como lo que se ha invertido en Alemania del Este desde la reunificación y tendría un valor de hasta el 2% del PIB.

Los analistas de JPMorgan ahora dicen que para fines de 2026, las cuatro compañías de defensa europeas más grandes (BAE, Thales), Leonardo y Rheinmetall — podrían cotizar a 20 veces las ganancias, frente a 16 veces.

Los analistas de JPMorgan hicieron suposiciones a corto plazo y elevaron sus precios objetivo en un promedio del 25%. Esperan que el gasto de los miembros europeos de la OTAN aumente al menos hasta el 2,5% del PIB y señalan que, en este momento, aproximadamente el 40% del gasto de defensa europeo se destina al desarrollo, adquisición y mantenimiento de equipos.

“A medida que aumentan los presupuestos, tiende a aumentar la proporción asignada a equipos”, afirman.

También esperan que los miembros europeos de la OTAN aumenten la participación de aproximadamente el 40% de ese desarrollo, adquisición y mantenimiento con empresas de defensa europeas.

Advirtieron que las compañías de defensa europeas podrían no aumentar sus previsiones de ventas y ganancias este año, dado el tiempo necesario para aumentar los presupuestos y luego negociar los contratos.

Steve Goldstein responsable de la cobertura de los mercados financieros de Europa para MarketWatch.