Perspectivas del mercado para la última semana de octubre: datos de inflación y decisiones de política monetaria bajo la lupa
La semana del 27 al 31 de octubre se presenta intensa para los mercados financieros, con un calendario cargado de datos macroeconómicos y decisiones de política monetaria clave. Como destaca Gina Constantin, los inversores tendrán múltiples eventos que podrían mover divisas, bonos y renta variable a nivel global.
El inicio de semana transcurrirá con relativa calma en el mercado de divisas, sin publicaciones económicas de gran relevancia. El martes, la atención en Estados Unidos se centrará en el índice manufacturero de Richmond y en el informe de confianza del consumidor del Conference Board, con un consenso esperado de 93,9, ligeramente inferior a la lectura previa de 94,2. La confianza sigue debilitándose en medio de condiciones económicas desafiantes y el prolongado cierre parcial del gobierno estadounidense.
El miércoles será el punto álgido con la publicación de los datos de inflación en Australia, junto con las decisiones de política monetaria del Banco de Canadá y de la Reserva Federal (FOMC). Se espera que el BoC recorte 25 puntos básicos su tipo de referencia hasta el 2,50 %, apoyado en la moderación de las presiones inflacionarias y un mercado laboral estabilizándose, mientras que la Fed podría aplicar un recorte similar, con especial atención a los comentarios de Jerome Powell sobre inflación y empleo. La conclusión del programa de reducción de balance (QT) de la Fed también estará en el foco de los inversores.
El jueves, el Banco de Japón y el Banco Central Europeo anunciarán sus decisiones de política monetaria. En Japón se anticipa que la tasa se mantenga en 0,50 %, mientras que el BCE probablemente mantendrá los tipos sin cambios, con el mercado atento a cualquier señal sobre posibles recortes futuros y a la actualización de sus previsiones macroeconómicas.
Finalmente, el viernes traerá indicadores clave como la inflación subyacente de Tokio, el PIB mensual de Canadá y varios datos estadounidenses sobre precios (core PCE), ingresos personales, gasto y costes laborales, que permitirán a los inversores calibrar la trayectoria económica antes del cierre del mes.
En Australia, se espera que la inflación trimestral se sitúe en el 1,1 % frente al 0,7 % previo, con un aumento anual del 3,1 %, mientras que la inflación subyacente trimestral se proyecta en 0,8 %. Los componentes relacionados con vivienda, especialmente los alquileres y el coste de nuevas construcciones, seguirán sosteniendo la inflación subyacente, manteniendo la atención sobre la política del RBA.
En resumen, los mercados afrontan una semana marcada por la combinación de datos de inflación, decisiones de los principales bancos centrales y el seguimiento del contexto geopolítico y comercial global. Cada anuncio y cifra tendrá un impacto inmediato sobre expectativas de tipos, flujos de capital y confianza de los inversores de cara al cierre del mes y al último trimestre del año.