La "burbuja de los hermanos" está estallando, dice el estratega del Bank of America.
La llamada "burbuja de los hermanos" —el repunte impulsado por la testosterona en las criptomonedas y otras acciones tecnológicas especulativas— está estallando, y un estratega identifica las líneas clave para los activos vigilados de cerca.
El estratega del Bank of America, Michael Hartnett, dijo que el punto de quiebre para Bitcoin llegó cuando no pudo mantener el precio promedio ponderado por volumen desde la elección de $97,000. Ahora ha caído por debajo de los $80,000. Tesla Inc. también está muy por debajo de su VWAP posterior a las elecciones de $371, cerrando el jueves a $282.
Hartnett identificó las líneas VWAP en la arena para otros activos clave: $639 para Meta Platforms Inc., $80 para Palantir Technologies Inc., $519 para el ETF Nasdaq 100 y $597 para el ETF S&P 500. Dijo 5.783 en el S&P 500 es el primer precio de ejercicio para una llamada opción de venta de Trump porque eso marcaría el nivel en el que comenzaría el titular “Las acciones caen bajo el gobierno de Trump” —“por debajo del cual los inversores que actualmente tienen posiciones largas en riesgo esperarían y necesitarían mucho algún apoyo verbal para los mercados por parte de los responsables políticos”.
Hartnett dijo que el precio más importante a tener en cuenta no es el S&P 500 sino el iShares Core S&P Small-Cap ETF.— Si no puede superar sus máximos de 2021 a pesar de un contexto favorable de aranceles, recortes de impuestos, desregulación y posiblemente recortes de la Reserva Federal, "le dice que los bonos superan a las acciones".
El análisis de los flujos de fondos realizado por Bank of America encontró un récord de 4.700 millones de dólares de entradas semanales en oro y 27.200 millones de dólares en acciones, pero 2.600 millones de dólares de salidas de criptomonedas.
Los 26.900 millones de dólares de entradas de capital a acciones estadounidenses fueron las mayores del año.
Los propios clientes privados del Bank of America actuaron de manera algo diferente, con la segunda semana más grande de venta de acciones registrada y la segunda semana más grande de venta de letras del Tesoro desde 2012.
Hartnett también detalló algunas de las conversaciones que tuvo con clientes en Dubai y Londres.
Los inversores parecían desconfiar del S&P 500, pero pensaban que las acciones europeas eran un «alquiler» y no un «bien adquirido». Se sentían tan atraídos por los bonos a largo plazo como lo han estado durante esta década.
Hartnett señaló que las narrativas y los estados de ánimo están cambiando más rápido que las posiciones, como lo indica la encuesta mensual a administradores de fondos del Bank of America.