El mercado tiembla ante esta amenaza: "No digáis que no os lo advertimos"

“El debilitamiento de los datos macro está aumentando estas preocupaciones, lo que alimenta los temores de una recesión mundial. Un Brexit sin resolver y las crecientes tensiones entre Roma y la Comisión Europea se están sumando a las perspectivas más sombrías", añadió.

Y efectivamente esa conjunción de factores negativos es lo que ha producido caídas en los activos de riesgo de todo el mundo, y la cada mayor inversión de la curva de tipos en EE.UU.

Se alimentan los temores de una recesión mundial.

Analicemos esos factores uno a uno:

Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China siguieron siendo un factor de elevada incertidumbre para los inversores, después de que los medios de comunicación chinos subrayaron la intención de China de utilizar los minerales de tierras raras, utilizados en la producción de dispositivos cotidianos, como teléfonos móviles, chips de memoria de computadoras y baterías recargables, como arma económica en contra de EE.UU.

Un funcionario de la Comisión Nacional de Reforma y Desarrollo de China fue citado por los medios estatales diciendo que "si alguien quiere usar tierras raras importadas contra China, el pueblo chino no estará de acuerdo".

El editor en jefe del periódico Global Times de China tuiteó que el país estaba considerando "restringir las exportaciones de tierras raras" a Estados Unidos. “No digáis que no os lo advertimos” titula el texto amenazante a EE.UU.

Esto ha puesto muy nervioso a los inversores puesto que una medida de ese tipo llevaría a nuevas medidas proteccionistas de la administración Trump, y probablemente estas a nuevas medidas de represalia chinas, y estas...”Ojo por ojo al final todos ciegos”, señala el dicho.

En cuanto a la ralentización económica a nivel global, los últimos datos macroeconómicos en las principales economías del mundo (EE.UU., China, Alemania, Japón...), están mostrando una desaceleración mayor de la prevista. La OCDE ha rebajado su previsión de crecimiento global, el FMI también, los institutos económicos de Alemania también, y así podríamos seguir. ¿Consecuencia? Infraponderación de los activos de riesgo en favor de activos refugio. Buen comportamiento del oro y franco suizo.

Respecto a Italia, la Comisión Europea ha dado el primer paso para abrir un procedimiento por déficit excesivo a Italia por la ausencia de medidas para reducir su deuda pública, que en 2018 superó el 132%, un expediente que en última instancia podría conllevar sanciones equivalentes al 0,2% del PIB del país.

El choque entre las autoridades comunitarias y las italianas está servido, y eso no es bueno ni para Italia, ni para el resto de la UE, y por supuesto tampoco para los inversores.

Y en cuanto al Brexit, pues que podemos decir, que seguimos en el día de la marmota en el que esperamos a ver quién será el próximo líder conservador, Boris Johnson según todas las apuestas, y como afrontará este las negociaciones con la UE. Si Johnson finalmente alcanza el liderazgo, la probabilidad de un Brexit sin acuerdo aumentará y mucho.

Con todo esto sobre la mesa, es normal que los inversores hayan preferido deshacer posiciones, y esperar en liquidez a ver como se resuelve cada uno de estas importantes incertidumbres. Que esperen sentados porque esto va para largo.