El S&P 500 cayó el viernes tras los débiles PMI preliminares de EE. UU. y las expectativas de inflación a largo plazo en niveles récord. ¿Qué sigue?

La mayor parte de la ola de ventas se produjo tras el aumento de las expectativas de inflación a largo plazo. El mercado podría estar temiendo que, en caso de que se produzca una desaceleración, la Fed no sea lo suficientemente rápida a la hora de recortar las tasas en un contexto de inflación que se mantiene por encima del objetivo y expectativas de inflación a largo plazo incómodamente altas.

Por supuesto, un único punto de datos podría no ser suficiente para obtener una corrección mayor en el mercado de valores, especialmente porque proviene de la encuesta de la Universidad de Michigan y porque estamos a punto de ver una caída en la tasa PCE básica interanual a 2,6% el viernes.

No obstante, esto es algo a tener en cuenta a la luz de los próximos informes NFP e IPC que se publicarán antes de la decisión del FOMC de marzo, donde también obtendremos el SEP y el Dot Plot actualizados.

En el gráfico diario, podemos ver que el S&P 500 retrocedió desde los máximos históricos tras un par de datos negativos. Es probable que los vendedores sigan presionando hasta el soporte más cercano , en torno al nivel 5960, mientras que los compradores intentarán comprar en las caídas en torno a esos niveles para posicionarse de cara a un repunte que los lleve de nuevo a los máximos históricos.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que después de la fuerte liquidación del viernes, el precio rebotó cerca del soporte menor en torno al nivel 6020, ya que los compradores de las caídas intervinieron con un riesgo definido por debajo del nivel para posicionarse para un repunte de regreso a los máximos. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para aumentar las apuestas bajistas hacia el nivel 5960 a continuación.

En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que podamos agregar aquí, ya que desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor configuración de riesgo-recompensa en torno al soporte de 6020 para posicionarse para nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para extender la caída hacia nuevos mínimos. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Mañana tendremos el informe de confianza del consumidor estadounidense. El jueves conoceremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, mientras que el viernes concluiremos la semana con los datos del PCE de ese país.