Comentario Apertura: El IPP de Estados Unidos y Warsh centran la atención de los mercados
- Las bolsas europeas cerraron con ligeros avances tras recuperar el terreno perdido por el repunte inicial del petróleo.
- El IPC estadounidense y los sólidos resultados de la banca impulsaron a Wall Street, con el Nasdaq al frente.
- El IPP de Estados Unidos y la comparecencia de Kevin Warsh centrarán la atención durante la jornada.
Los principales índices bursátiles europeos cerraron ayer, en su mayoría, con ligeros avances y muy cerca de los máximos de la sesión. Tanto la renta variable como la renta fija comenzaron la jornada condicionadas por un nuevo repunte del precio del crudo, provocado por el anuncio de Estados Unidos de reanudar el bloqueo del estrecho de Ormuz y por la amenaza del presidente Donald Trump de imponer una tasa del 20% a los buques que atravesaran la zona protegida por la Armada estadounidense.
Sin embargo, ambos mercados fueron recuperando terreno de forma gradual a medida que avanzaba la sesión.
El IPC de Estados Unidos impulsa la recuperación
En esta mejora tuvo un papel relevante la publicación del IPC estadounidense de junio, que evolucionó sensiblemente mejor de lo previsto por los analistas. También contribuyó la apertura alcista de Wall Street, que recibió favorablemente las cifras de inflación y los sólidos resultados presentados por los grandes bancos estadounidenses, que superaron ampliamente las estimaciones del consenso.
La combinación de una inflación más moderada y unos resultados empresariales sólidos permitió a los mercados dejar en segundo plano, al menos temporalmente, la tensión geopolítica.
Materias primas y energía lideran en Europa
Por sectores, destacaron en las principales bolsas europeas los valores ligados a las materias primas minerales, la energía y las compañías de servicios públicos.
En sentido contrario, los peores comportamientos correspondieron al ocio y turismo, los medios de comunicación y las telecomunicaciones. Este último sector se vio especialmente penalizado por el fuerte descenso de las acciones de la sueca Ericsson, después de presentar unos resultados inferiores a los esperados por el mercado.
Por su parte, los precios de los bonos continuaron cayendo, presionados por el encarecimiento del petróleo, cuyo precio se ha asentado nuevamente por encima de los 80 dólares por barril.
El Nasdaq lidera las subidas en Wall Street
En Wall Street, la sesión concluyó con avances en los principales índices, liderados por el Nasdaq Composite, que se vio impulsado por el fuerte rebote de las compañías fabricantes de semiconductores y memorias.
El Dow Jones fue el índice con peor comportamiento relativo, aunque también logró cerrar ligeramente al alza. Su evolución estuvo condicionada por el desplome superior al 25% de las acciones de IBM, después de que la compañía adelantara unas cifras trimestrales muy por debajo de lo esperado.
La dirección de IBM atribuyó esta debilidad a que sus clientes habían priorizado durante el periodo la adquisición de equipos de hardware destinados al desarrollo de infraestructuras de inteligencia artificial.
Trump retira la amenaza de imponer una tasa a los buques
El buen tono de Wall Street en el tramo final de la sesión también se vio favorecido por el anuncio de Trump de retirar su amenaza de imponer una tasa del 20% a los buques que atravesaran el estrecho de Ormuz bajo supervisión estadounidense.
El presidente indicó que sustituiría esta medida por acuerdos comerciales, una decisión que propició una moderación del precio del crudo, que terminó la jornada lejos de sus máximos intradía.
Warsh ofrece pocas novedades
La comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes apenas tuvo impacto en los mercados.
Warsh ofreció pocas novedades sobre la futura orientación de la política monetaria, aunque reiteró el compromiso de la Fed con la estabilidad de precios.
El IPP estadounidense, principal referencia de hoy
Las principales referencias macroeconómicas de la jornada serán la publicación en Estados Unidos del índice de precios de producción correspondiente a junio y la comparecencia de Warsh ante el Comité Bancario del Senado.
Se espera que la tasa de crecimiento del IPP se haya moderado, al igual que ocurrió con el IPC, gracias al descenso de los precios de la energía. En cuanto a la intervención de Warsh, no se anticipan novedades relevantes respecto a su comparecencia del día anterior.
Apertura europea entre plana y ligeramente bajista
De cara al inicio de la sesión, se espera que los principales índices bursátiles europeos abran entre planos y ligeramente a la baja.
Los sólidos resultados publicados esta madrugada por la neerlandesa ASML podrían servir de apoyo a los índices Eurostoxx, dado el elevado peso relativo de la compañía en los mismos.
No obstante, la compleja situación en Oriente Medio continuará condicionando el comportamiento de los inversores. Irán ha vuelto a atacar esta madrugada a varios buques que transitaban por el estrecho de Ormuz, lo que previsiblemente mantendrá elevada la prudencia en los mercados.
Asia cierra al alza y el dólar pierde terreno
Las bolsas asiáticas han cerrado esta madrugada en su mayoría con avances, lideradas por el mercado surcoreano. El índice KOSPI se vio impulsado por los valores de semiconductores y fabricantes de memorias.
Además, el dólar cede terreno frente a la cesta de las principales divisas, mientras que los precios de los bonos vuelven a caer y sus rendimientos repuntan. El petróleo registra un ligero avance, mientras que el oro, la plata y las principales criptomonedas cotizan con descensos moderados.
Juan J. Fdez-Figares, director de Gestión de IICs.