Análisis técnico del S&P 500: Tenemos dos riesgos principales por delante
Giuseppe Dellamotta
El S&P 500 sigue contando con respaldo dada la ausencia de factores bajistas. El informe de empleo no agrícola (NFP) del jueves pasado parecía indicar que podría ofrecer un retroceso más pronunciado debido a una revisión restrictiva de las expectativas sobre las tasas de interés, pero los datos positivos coincidieron con un menor crecimiento salarial, lo cual beneficia al mercado bursátil.
A corto plazo, el único riesgo que veo es una mayor corrección de las expectativas de tipos de interés, pero probablemente necesitaremos un IPC al alza para ello. Esto debería generar una corrección más profunda. Sin embargo, dado que la reacción de la Fed sigue siendo esperar más o recortar, el mercado debería eventualmente retomar su tendencia alcista.
Ahora tenemos dos riesgos principales para los alcistas: el ruido arancelario y el IPC de EE. UU. Se espera que la Casa Blanca firme acuerdos comerciales y envíe cartas con los nuevos aranceles a los países que aún no han llegado a un acuerdo. La buena noticia es que tenemos una vez más una fecha límite, el 1 de agosto . Por lo tanto, parece que la táctica habitual de negociación es acelerar el proceso y aceptar las solicitudes de EE. UU.
Por otro lado, la semana que viene se publicará el IPC de EE. UU. Para mantener la tendencia, probablemente necesitaríamos cifras de inflación moderadas, ya que un informe positivo podría provocar una corrección más profunda.
S&P 500 Diario
En el gráfico diario, podemos observar que el S&P 500 continuó marcando nuevos máximos históricos prácticamente a diario tras superar los máximos de febrero. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor relación riesgo-recompensa en torno al máximo histórico anterior, en torno a los 6160, para posicionarse y así continuar la tendencia alcista. Los vendedores, por otro lado, querrán ver el precio caer a la baja para afianzarse y alcanzar el nivel de los 6000.
S&P 500 4 horas
En el gráfico de 4 horas, observamos una línea de tendencia alcista que define la tendencia alcista. Si se produjera un retroceso hasta la línea de tendencia, cabe esperar que los compradores en las caídas se apoyaran en ella para posicionarse y alcanzar nuevos máximos históricos con una mejor relación riesgo-beneficio. Los vendedores, por otro lado, buscarían una ruptura a la baja para aumentar sus posiciones bajistas hacia el nivel de 5800.
S&P 500 1 hora
En el gráfico de 1 hora, observamos una ligera línea de tendencia alcista que define el impulso alcista en este marco temporal. Es probable que los compradores sigan apoyándose en la línea de tendencia para alcanzar nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para intentar un retroceso más profundo, primero hasta el nivel de 6236 y, tras una nueva ruptura a la baja, hasta el área de 6160.
Próximos catalizadores
Los únicos acontecimientos notables de esta semana son las cartas de Trump sobre aranceles y acuerdos comerciales y las cifras de solicitudes de desempleo en Estados Unidos del jueves.