Según prensa, Indra ha contratado a Citi y AZ Capital para el proceso de venta de Minsait (valoración)
Iván San Félix de Renta 4 Banco
1-. La valoración de los bancos de inversión realizada en las últimas semanas presenta una horquilla muy amplia, entre 1.300/2.100 mln eur.
2-. La directiva anunció en el Día del Inversor del 6 de marzo su intención de vender una participación minoritaria o mayoritaria de su filial de tecnología.
3-. El objetivo es iniciar el proceso de venta en 2S 24 y finalizar la operación para principios de 2025.
4-. Indra valorará vender por separado la filial de pagos Minsait Payments, cuyo valor podría rondar los 500/600 mln eur.
Valoración:
1-. La decisión de vender una participación de Minsait se va concretando. La clave estará en el interés de los compradores sobre una división que aportó en 2023 el 72% de los ingresos del grupo y el 42% del EBIT. Creemos que la valoración de Minsait será el factor determinante para que finalmente se realice una venta minoritaria o mayoritaria. P.O. 24,2 eur. SOBREPONDERAR.