BBVA emite 1.000 millones de dólares en CoCos (Valoración)
Análisis Bankinter
BBVA. Ha emitido participaciones preferentes eventualmente convertibles (Contingent Convertible) en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisión por un importe de 1.000 mln eur.
La remuneración, sujeta a ciertas condiciones y que es además discrecional, ha quedado fijada en un 6,5% anual para los primeros cinco años, revisándose a partir de entonces mediante la aplicación de un margen de 519,2 pbs sobre el tipo UST a cinco años (5-year UST).
Esta emisión será computable como capital adicional AT1. Noticia positiva pero sin impacto esperado en cotización. Mantener. P.O. en revisión (anterior 6,49 eur/acc).