Los fondos de cobertura están vendiendo "las siete magníficas" y esto es lo que están comprando en su lugar
Los fondos de cobertura comenzaron a recortar sus participaciones en los Siete Magníficos en el primer trimestre de 2024 y, en su lugar, a invertir en acciones más amplias de inteligencia artificial, según muestra un nuevo análisis de Goldman Sachs.
Los gestores de dinero recortaron sus posiciones en acciones de megacapitalización a medida que se amontonaban en empresas de energía e infraestructura que podrían beneficiarse de un auge de la IA, según muestra el análisis de 707 fondos de cobertura con 2,7 billones de dólares en posiciones de capital.
Esos fondos aumentaron sus posiciones en Apple, pero recortaron sus posiciones en acciones de Magnificent Seven, incluidas Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta y Nvidia, manteniendo a Tesla más o menos igual.
En cambio, los fondos de inversión buscaron capitalizar el crecimiento en el sector de la IA en general, invirtiendo en empresas que abastecen el universo de la IA en general, incluidos los fabricantes de chips Marvell Technology y Micron Technology y servicios públicos, incluidos AES Corp.
Los administradores de dinero también se amontonaron en empresas que fabrican componentes eléctricos, incluida Littelfuse, empresas de distribución de tecnología como TD Synnex y empresas que extraen los metales que necesita el sector de la IA, incluida la minera de cobre Freeport-McMoRan.
Al mismo tiempo, aumentaron sus participaciones en empresas que podrían beneficiarse de las tecnologías de inteligencia artificial, incluido el fabricante de software Adobe, el propietario de la farmacia Walgreens Boots Alliance y la compañía de seguros First American Financial Corporation – así como el gigante tecnológico Apple.
Las inversiones de los fondos de cobertura en empresas de servicios públicos y financieras hicieron que se inclinaran más hacia los dos sectores en comparación con cualquier otro momento en los últimos 10 años, como los generadores de energía Vistra Corp y NextEra Energy. También se unió a la lista VIP de Goldman Sachs de las 50 acciones más populares.
El impulso de los fondos de cobertura hacia los servicios públicos se produjo tras un excelente desempeño del sector que lo llevó a ocupar el tercer lugar como la industria con mayor rentabilidad en 2024, con ganancias del +15%, detrás de las ofrecidas por las empresas de tecnología de la información (+16%) y empresas de servicios de comunicación (+21%).
Sin embargo, todas las acciones de los Siete Magníficos, aparte de Tesla, mantuvieron sus posiciones como las seis participaciones más populares de los fondos de cobertura, ya que el repunte en curso impulsó sus ponderaciones en las carteras de los administradores de dinero, incluso cuando esos mismos fondos redujeron sus apuestas.
Los buenos resultados registrados por los fabricantes de chips en el primer trimestre también impulsaron la ponderación de la industria de los semiconductores en las carteras de los fondos de cobertura hasta máximos históricos del 6,5%.
Las carteras de los fondos de cobertura se mantuvieron muy concentradas: el gestor de dinero típico mantenía el 70% de su cartera larga en sus 10 primeras posiciones, mientras las acciones más populares continuaban obteniendo ganancias descomunales del 16% en lo que va del año 2025, frente al 7% de el S&P 500 SPX de igual peso .