Los analistas afirman que la carrera armamentista de la IA está viva y coleando
El sólido informe de ganancias de Alphabet parece estar disipando cualquier temor en Wall Street de que el comercio de inteligencia artificial haya alcanzado su punto máximo.
Los resultados del segundo trimestre de la empresa matriz de Google , publicados el miércoles por la tarde, pintaron un panorama saludable de las actuales ambiciones en materia de inteligencia artificial del gigante tecnológico.
En febrero, la compañía pronosticó una inversión prevista de 75 000 millones de dólares en gastos de capital este año para ampliar su oferta de IA. Sin embargo, el miércoles, la compañía elevó esta cifra a 85 000 millones de dólares, justificando este incremento con la «fuerte y creciente demanda de nuestros productos y servicios en la nube».
Impulsadas por las ganancias positivas del segundo trimestre de Alphabet, las acciones de chips como Nvidia, Broadcom, Micrón, ASML y AMD subieron todas en la sesión de ayer.
Si el informe de ganancias de Alphabet es una indicación, la competencia entre las viejas guardias tecnológicas para construir los mejores y más grandes productos de inteligencia artificial apenas está en sus primeras entradas, según Wolfe Research.
“Los resultados de Alphabet impulsaron aún más la narrativa del gasto en IA, ya que la demanda de productos de IA impulsó un aumento en las ventas y el gasto de capital, y GOOGL aumentó su pronóstico para gastar $10 mil millones adicionales en 2025”, escribió la firma en una nota del jueves.
Continuó: «Creemos que los resultados de GOOGL seguirán impulsando la carrera armamentística de la IA entre las empresas de Mag 7 y el mercado en general. Prevemos nuevas revisiones al alza del gasto de capital por parte de Mag 7 durante esta temporada de resultados, a medida que la competencia se intensifica y las empresas continúan invirtiendo fuertemente, ya que se prevé que el gasto agregado crezca un 40 % interanual en 2025».
La reacción de Wall Street
En Wall Street, analistas como Mark Shmulik de Bernstein y Randy Abrams de UBS destacaron la incursión de Alphabet en el ámbito de la IA mientras analizaban los resultados de la empresa .
“Los inversores llevan mucho tiempo pidiendo a Google que se vuelva más ‘agresivo’ en la carrera de la IA, y su sólido desempeño en búsquedas y en la nube apunta a un sólido [retorno del capital invertido] hasta el momento”, escribió Shmulik.
“Google fue el primer hiperescalador en informar y será una señal positiva si sus competidores comparten una percepción similar de una mayor demanda que impulse aún más el gasto y retrase la captación de la demanda”, declaró Abrams. “En cuanto a la cadena de suministro tecnológica, TSMC ya inició la temporada analizando sus expectativas sobre la demanda impulsada por la IA hasta 2026, y esperamos que los resultados de hardware de las próximas semanas sigan mostrando incrementos hasta el segundo semestre de 2025”.
Mientras tanto, el analista de Deutsche Bank, Benjamin Black, señaló esta mayor demanda de IA como un punto brillante en el último informe de Alphabet.
“Las expectativas de gasto de capital para el año fiscal 25 aumentaron en $ 10 mil millones a $ 85 mil millones a pesar de las continuas limitaciones de suministro, ya que las inversiones en IA y los requisitos de suministro de infraestructura en la nube aún superan la demanda”, escribió Black.
Brian Nowak, analista de Morgan Stanley, subrayó que las inversiones innovadoras de Alphabet podrían ser un catalizador a largo plazo que impulse el crecimiento en los próximos años.
“Las búsquedas, YouTube y Google Cloud se aceleraron gracias a que la innovación impulsada por GenAI está impulsando un crecimiento más rápido”, afirmó el analista. “Nuestras estimaciones de ganancias por acción (BPA) se mantienen prácticamente sin cambios... pero seguimos en el 20%, ya que este ritmo acelerado de innovación prepara a GOOGL para un crecimiento plurianual más duradero”.
El analista de Barclays, Ross Sandler, y Ronald Josey, de Citi, señalaron que los resultados del miércoles muestran que las inversiones anteriores de Alphabet finalmente están empezando a dar sus frutos.
“Alphabet mostró muchas métricas excelentes en el segundo trimestre; todo, desde los clics pagos en búsquedas hasta los ingresos por la nube, se está acelerando gracias a años de fuertes inversiones en inteligencia artificial”, escribió Sandler.
“Dado que las consultas comerciales y de IA de Google siguen creciendo a medida que sus superficies de IA admiten más casos de uso ahora que AI-O es global, el modo de IA se expande y la adopción de Gemini aumenta, los productos más nuevos de Google parecen estar resonando a medida que su estrategia se hace visible”, agregó Josey.
El analista de JPMorgan, Doug Anmuth, se mostró igualmente optimista respecto de los datos de la compañía.
“Google tuvo un trimestre que consideramos decisivo, con un crecimiento del 32% en los ingresos de Google Cloud, una mayor escala de los productos de búsqueda con IA y mayores beneficios de la IA en todos los aspectos del negocio”, afirmó Anmuth. “Creemos que la combinación de una fuerte demanda de la nube impulsada por la IA y la creciente cartera de pedidos convierte a Google Cloud en un factor clave para el futuro”.