GVC Gaesco gira rumbo en España: adiós Solaria Energía y Medio Ambiente y eDreams, hola Sacyr
- La firma GVC Gaesco ha revisado su lista de valores preferidos en España: sale de Solaria y eDreams ODIGEO.
- Como nuevas apuestas incorpora Sacyr y Técnicas Reunidas, ambas con perfil de construcción / energía, según su análisis.
- También ha actualizado su selección europea: abandona ciertos bancos italianos y medios de comunicación; entra en su lugar firmas industriales y de energía/inversión como Azimut, Schneider Electric y Saipem.
Movimiento en cartera española
GVC Gaesco ha decidido dar salida a Solaria y eDreams de su cartera de valores españoles de referencia. En su comunicado, señalan que la venta responde a una toma de beneficios en Solaria, mientras que en el caso de eDreams se ha optado por salir “por el momento” debido al cambio de estrategia comercial de la firma y al impacto que le atribuyen al descenso de tráfico generado por compañías como Ryanair.
A cambio, la gestora incorpora a Sacyr y Técnicas Reunidas. Respecto a Sacyr, destacan que han elevado su valoración y consideran que ofrece un buen perfil para los próximos meses. En el caso de Técnicas Reunidas, la elección responde a su convicción de que, aunque su cotización acumula subida y el valor mantiene una alta volatilidad, el sector de energía seguirá siendo clave a corto y medio plazo.
Actualización de cartera europea
En el ámbito internacional, GVC Gaesco ha ajustado su cartera europea de referencia. Entre los cambios más destacados: ha salido del banco italiano Intesa San Paolo —al considerar que su potencial se ha reducido— y de compañías de medios como TF1 o Diasorin. En su lugar han incluido nombres como Azimut, Schneider Electric o Saipem, orientándose hacia sectores industriales, energéticos o de inversión que, en su opinión, ofrecen mejor perfil.
Visión de mercado y estrategia general
La firma considera que el entorno actual, con varios riesgos geopolíticos parcialmente atenuados —aunque sin descartar tensiones— podría abrir paso a un potencial repunte bursátil de fin de año. GVC Gaesco sostiene que el pasado reciente ha estado marcado por subidas de beneficios empresariales, no solo por expansión de múltiplos, y por tanto una toma de beneficios selectiva no tiene por qué ser negativa.
Según sus estimaciones, para 2026 y 2027 las bolsas podrían registrar crecimientos de beneficios de doble dígito, especialmente en el Nasdaq. En el caso del Ibex 35, sitúan un potencial de revalorización razonable siempre que las compañías muestren resultados sólidos y el entorno macroeconómico se mantenga estable.
Reflexión
Este giro de GVC Gaesco refleja una estrategia de rotación activa: abandonar valores cíclicos o con deterioro de visibilidad a corto plazo, e incorporar empresas industriales o de energía con fundamentos que podrían beneficiarse del ajuste económico global. En un mercado donde las valoraciones y las expectativas ya están parcialmente descontadas, esta recomposición puede ofrecer oportunidades, siempre que se mantenga una gestión prudente y disciplinada.