Deutsche Bank apuesta por dos gigantes del chip: estas son sus nuevas favoritas tecnológicas
- Deutsche Bank ha incorporado a Applied Materials y Broadcom a su lista de favoritas tecnológicas para los próximos 12 meses.
- El banco ve en Applied Materials una clara beneficiaria del buen tono del sector de semiconductores y de la mayor demanda de memoria.
- En Broadcom, la clave sigue siendo el fuerte crecimiento esperado en chips de inteligencia artificial y la resistencia de su negocio de software.
Deutsche Bank ha actualizado su lista de mejores ideas tecnológicas para los próximos doce meses y ha añadido dos gigantes del sector de semiconductores: Applied Materials y Broadcom. La decisión llega en un momento en el que el segmento de chips sigue mostrando fortaleza al inicio de 2026, aunque con comportamientos muy distintos entre compañías.
Applied Materials, impulsada por memoria y capex
En el caso de Applied Materials, Deutsche Bank considera que la compañía está bien posicionada para seguir aprovechando el buen momento del sector. La tesis se apoya en dos factores principales: la mejora de la demanda vinculada a los chips de memoria y el aumento del gasto de capital por parte de grandes clientes.
Uno de los nombres clave aquí es Taiwan Semiconductor Manufacturing, comprador de equipamiento de Applied, que ha elevado de forma importante sus planes de inversión para nuevas fábricas en Arizona y Taiwán. Ese incremento del capex refuerza la visibilidad del negocio para proveedores estratégicos de maquinaria.
El banco reconoce, no obstante, un riesgo evidente: la exposición de la empresa a China, en un contexto en el que el país sigue reforzando su industria nacional de chips. Aun así, la firma considera que Applied mantiene una posición competitiva sólida y suficientemente integrada en ese mercado como para amortiguar esa amenaza.
Broadcom, apuesta directa a la IA
La otra gran incorporación es Broadcom, una acción que este año ha ido más rezagada tras el fuerte rally de 2025. Precisamente por eso, Deutsche Bank ve margen para una recuperación si se mantiene el crecimiento de su negocio de semiconductores orientados a IA, tanto en redes como en capacidad de cómputo.
La entidad destaca que Broadcom ya ha confirmado seis clientes y que su negocio de chips para inteligencia artificial podría generar más de 100.000 millones de dólares en ingresos en el ejercicio fiscal 2027. A ello se suma otro punto relevante: la compañía conserva una fuente adicional de ingresos menos dependiente de la IA, gracias a su negocio de software de infraestructura.
Además de estas dos compañías, Deutsche Bank incluye entre sus ideas tecnológicas preferidas a Oracle, Spotify, T-Mobile US, Digital Realty Trust y Cellebrite.