BBVA: "Rumbo firme, enfoque en distribución y crecimiento, recomendación de compra 21 euros (+8%)"
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El diagnóstico de los analistas de BofA sobre los resultados del BBVA presenta tres puntos de valoración claves:
- BBVA cuenta con una sólida presencia en México, Turquía y España. Si bien ofrece un ROTE del 22%, cotiza con un importante descuento respecto a sus competidores.
- BBVA ofrece una excelente combinación de apalancamiento del margen de interés neto, crecimiento y distribución de capital. Se prevé que el BPA crezca aproximadamente un 16% anual compuesto entre 2025 y 2028, el mejor del sector.
- Turquía está en camino de obtener cerca de 1.000 millones de euros de beneficio este año y 2.400 millones en 2028, un 45% más que las previsiones.
Y una valoración final clara: “Elevamos nuestra recomendación de compra un 8%, hasta los 21 euros” con recomendación principal de ‘Compra’.