BOLSAS: ¿Es una buena idea pagar caro?

Los récords que registran cada día las bolsas mundiales y, sobre todo, las trayectorias estratosféricas de algunos valores emblemáticos como NVIDIA (+ 1411 % en tres años en dólares, es decir, un 147 % cada año[1]), suscitan, como no podía de ser otro modo, la más importante de las preguntas bursátiles: ¿Estamos viviendo una burbuja, sobre todo en el mercado estadounidense? O dicho de forma más comedida: ¿La bolsa está demasiado cara?.

4T históricamente 100% alcista. Revive el sector salud.

Octubre comienza con datos históricamente positivos, que sugieren la probabilidad de que el final de trimestre, más allá de las correcciones intermedias, presente una continuidad de la tendencia de ganancias previas. En la tabla inferior se aprecia, desde la creación del S&P500, las reacciones del índice cuando se produce una corrección superior al 10% durante el año y se alcanza finales de septiembre con ganancias superiores al 10%, como es el caso actual:.

La tendencia sigue firme, pero nosotros fijamos stop y protección activa

El mercado sigue fuerte, con tendencia inalterada y momentum positivo. La Fed recortó tipos y se espera siga haciéndolo, en un entorno de bolsas y donde ningún banco central ha endurecido su política en dos meses. Ir contra esta subida es luchar contra una ola de liquidez y un entorno político que quiere mantener la euforia. Puede haber burbuja, pero apostar contra ella ahora es caro y, casi siempre, prematuro.

Semana global por delante: Mercados alcistas, burbujas y 'Swiftonomics'

«Fueron los mejores tiempos, fueron los peores tiempos, fue la era de la sabiduría, fue la era de la locura», escribió Charles Dickens. Esto refleja acertadamente la dislocación entre los acontecimientos políticos y la actividad del mercado a medida que avanzamos en la próxima semana.

Dimisión de Lecornu: La crisis como oportunidad de inversión

Mabrouk Chetouane, estratega jefe de mercados globales de Natixis IM Solutions (Natixis IM) considera que la situación hace Francia “ingobernable” y la equipara a la Italia de hace unos pocos años. Pero que los inversores “han aceptado que la situación permanecerá congelada hasta las próximas elecciones presidenciales”.

Las Bolsas no necesitan noticias para subir, o tal vez sí

Octubre, probablemente el mes con peor fama bursátil, se ha estrenado no solo con falta de noticias relevantes, dado el apagón informativo parcial de la administración americana, que ha impedido la publicación del informe de empleo americano de septiembre, sino también con pocas señales procedentes de la economía o de los mercados que nos permitan ver algo de luz sobre lo que nos espera en este recién iniciado cuarto trimestre.

El gráfico semanal: La rotación llega al sector salud

Nos preguntábamos la semana pasada, tras la corrección del ether desde sus máximos del 24 de agosto cercanos a 5. 000 dólares hasta caer por debajo de los 4. 000 dólares, si estábamos ante un colapso del ether o tan solo ante una corrección pasajera y, de momento, a la vista de la espectacular remontada del ether en las cinco últimas sesiones, parece que la respuesta se orienta hacia la idea por la que apostábamos claramente hace una semana de una corrección pasajera.

TELEFÓNICA. Según prensa, Telefónica está preparando un plan de bajas voluntarias.

1-. El plan iría destinado al menos a 6. 000 trabajadores. 2-. Se anunciaría entre noviembre y principios de diciembre. 3-. Inluiría no sólo a las tres filiales agrupadas bajo el Convenio de Empresas Vinculadas (Telefónica de España, Telefónica móviles y Telefónica Soluciones) sino también a otras compañías del grupo como Soluciones Audioviduales, Global Solutions, I+D, Tech, Telxius, Movistar + o las tiendas (Telyco).

Bonos: “Continúa el cierre de la Administración americana. ¿Positivo para bonos?. En Europa, Francia amplía el spread”

Una de las implicaciones del cierre parcial de la Administración americana es la interrupción de la publicación de datos económicos. Este “apagón “aumenta la incertidumbre y dificulta la labor de la Fed que aboga por un enfoque dependiente de datos.

Divisas: “El dólar parece encontrar el equilibrio.”

EuroDólar (€/USD): El dólar se mantiene relativamente estable a pesar del cierre parcial de la Administración americana y la expectativa nuevas bajadas de tipos por parte de la Fed. Esta semana, la mejora prevista en el Déficit Comercial por los aranceles, juega a favor de la estabilidad del dólar. Rango estimado (semana): 1,170/1,175.

Telefónica. Según prensa, Telefónica está preparando un plan de bajas voluntarias

1-. El plan iría destinado al menos a 6. 000 trabajadores. 2-. Se anunciaría entre noviembre y principios de diciembre. 3-. Inluiría no sólo a las tres filiales agrupadas bajo el Convenio de Empresas Vinculadas (Telefónica de España, Telefónica móviles y Telefónica Soluciones) sino también a otras compañías del grupo como Soluciones Audioviduales, Global Solutions, I+D, Tech, Telxius, Movistar + o las tiendas (Telyco).

Telefónica afirma que no se plantea un ERE "en este momento" pero analiza distintas posibilidades

Telefónica, que el próximo 4 de noviembre presentará su nuevo plan estreatégico, "está trabajando en numerosos análisis en todos los ámbitos del grupo, pero no hay sobre la mesa el planteamiento de un ERE en este momento", informaron a Europa Press en fuentes de la compañía.

Julius Baer: “La sorprendente elección de Takaichi Sanae como primera ministra de Japón impulsa las acciones y los rendimientos y empuja a la baja al yen”

Magdalene Teo y Louis Chua, analistas de Renta Fija y Renta Variable, respectivamente, de Julius Baer en Asia, destacan que los rendimientos de los bonos del Japón (JGB) han seguido subiendo incluso cuando el Nikkei alcanzó un récord antes de la victoria de Takaichi Sanae, debido a la petición de la oposición de recortes de impuestos y a la especulación sobre las subidas de tipos del Banco de Japón (BoJ).

Ventas minoristas en la zona euro (Mensual) (Ago) 0,1% frente 0,1% esperado y -0,4% anterior

Telefónica. Vodafone España. Una oportunidad compleja

Un sector competitivo y con 4 compañías de ámbito nacional El mercado de telecomunicaciones está concentrado en 4 grandes compañías y una serie de “operadoras virtuales” con presencia regional o local. La concentración de negocio tanto en ingresos como en cuotas de mercado es muy elevada y aumentó a partir de marzo 2024 con la creación de la JV al 50% de Más Móvil y Orange.

El gráfico semanal: La rotación llega al sector salud

Voleon alcanza máximos en su apuesta bajista sobre Oryzon ante el interés de farmacéuticas de EEUU

El fondo de inversión estadounidense Voleon Capital Management ha subido su posición corta en Oryzon Genomics hasta el 2,550% de su capital, alcanzando así su nivel más alto desde que hay registros, según la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Lane del BCE: Los cambios en la distribución del riesgo también influirán en nuestras decisiones sobre tipos

Comentarios del economista jefe del BCE, Philip Lane: Tiene sentido seguir un enfoque basado en datos Si bien los recientes acuerdos comerciales han reducido un poco la incertidumbre, el impacto general del cambio en el entorno político mundial solo se aclarará con el tiempo.

El euro se desploma tras la dimisión del recién nombrado primer ministro francés, Lecornu

El euro se desplomó rápidamente tras los titulares, con el EUR/USD cayendo un 0,6% hasta 1,1665 en el día. El EUR/GBP también cayó un 0,3% hasta 0,8680, debido a que los problemas políticos en Francia pesan sobre la moneda. Al mismo tiempo, las acciones francesas también profundizaron sus pérdidas, con el índice CAC 40 cayendo un 1,7% en el día.

Análisis técnico BITCOIN: Rally del 12,6% en apenas siete días

BITCOIN (BTC) Bitcoin vuelve a a acaparar titulares esta semana tras marcar un nuevo máximo histórico de 125. 296 dólares, coronando un rally del 12,6% en apenas siete días. El avance no parece fruto del entusiasmo minorista, sino del empuje institucional más fuerte que ha visto el mercado en años.