Una forma apalancada de jugar con la ruptura del oro
A medida que el oro alcanza nuevos máximos históricos y apunta a los 3.000 dólares al alza, Newmont Corporation (NEM) ha surgido como una oportunidad atractiva en el sector minero, impulsada por una combinación de un sólido desempeño y fundamentos sólidos.
La reciente ruptura de NEM por encima de su rango de cotización indica un cambio en el sentimiento, lo que lo convierte en una opción atractiva para aprovechar un movimiento apalancado en el oro.
El oro superó recientemente su nivel doble máximo de 2.800 dólares, que ahora apunta a 3.000 dólares al alza y proporciona un viento de cola para las acciones mineras.
Y si observamos el gráfico de NEM, vemos que ha caído casi un 40% en los últimos 3 meses, pero recientemente tocó fondo y comenzó a superar un importante nivel de resistencia en 44 dólares. Esta ruptura se produjo junto con que NEM superó al S&P 500, lo que sugiere una posible acumulación por parte de las instituciones. Este patrón gráfico, junto con un volumen superior al promedio y un rendimiento superior, sugiere un posible movimiento hacia nuestro objetivo alcista de 57 dólares.
Desde una perspectiva de valoración, NEM cotiza con un descuento respecto de la media de su sector, a pesar de sus métricas de crecimiento y rentabilidad superiores. Esto, combinado con una recuperación de los márgenes netos hasta el 20 % en el último trimestre, presenta un potencial alcista sustancial para los inversores.
Relación precio-beneficio a futuro: 11,4x frente a la mediana del sector, 12,4x
- Crecimiento esperado de las ganancias por acción: 38 % frente a la mediana del sector, 22 %
- Crecimiento esperado de los ingresos: 17 % frente a la media del sector, 7 %
- Márgenes netos: 20% frente a la mediana del sector, 11,17%
La volatilidad implícita de las opciones NEM es actualmente extremadamente elevada. Para aprovechar esta perspectiva alcista y los altos precios de las opciones, sugiero vender un diferencial vertical de opciones put utilizando el 28 de marzo de 2025 $45/42 Put Vertical @ $1.17 Credit. Esta estrategia de opciones put verticales proporciona una forma de capturar la mayor volatilidad implícita de las opciones NEM con una perspectiva alcista y un riesgo limitado. Esto implica:
- Venta de opción de venta de $45 con vencimiento el 28 de marzo de 2025 a $2,21
- Compra de la opción de venta de $42 con vencimiento el 28 de marzo de 2025 a $1,04