Las acciones de Super Micro se desploman y Nvidia podría ser la razón
Las acciones de Super Micro Computer Inc. caen un 15% en las operaciones posteriores al cierre del mercado el martes, tras anunciar previamente un gran déficit para el trimestre de marzo, y la transición a los nuevos chips de Nvidia Corp. podría ser la razón.
El fabricante de servidores con sede en San José anunció que ahora prevé ingresos de entre 4.500 y 4.600 millones de dólares para el trimestre de marzo, por debajo de los 5.000 y 6.000 millones de dólares previstos anteriormente. Además, Super Micro prevé ganancias ajustadas por acción de entre 29 y 31 centavos para el período, por debajo de los 42 y 62 centavos previstos inicialmente.
Según el consenso de FactSet, los analistas de Wall Street esperaban ingresos para el trimestre de marzo de 5.400 millones de dólares y ganancias ajustadas por acción de 53 centavos.
“El margen bruto GAAP y no GAAP para el tercer trimestre fue 220 puntos básicos menor que el del segundo trimestre, principalmente debido a mayores reservas de inventario resultantes de productos de generaciones anteriores y costos de aceleración para permitir el tiempo de comercialización de nuevos productos”, dijo la compañía en un comunicado.
Es probable que se trate de una referencia a los clientes que están haciendo la transición a la nueva familia de productos Blackwell de Nvidia Corp, su plataforma más reciente y de mayor rendimiento para computación de IA. Nvidia ha anunciado la venta de todo el inventario disponible de la familia Blackwell, que se estrenó a principios de este año.
Es posible que Super Micro tenga que realizar una rebaja de inventario para tener en cuenta las GPU Nvidia más antiguas, como la familia Hopper, u otros productos que no son compatibles con Blackwell, como las memorias antiguas. Blackwell funciona con chips de memoria de alto ancho de banda.
Super Micro afirmó haber experimentado algunos retrasos en la entrega de pedidos durante el trimestre, ya que los clientes parecen estar optando por productos de nueva generación en lugar de los actuales, según informaron los analistas de Evercore ISI, dirigidos por Amit Daryanani, en una nota a sus clientes. "Creemos que esto refleja que SMCI está más inclinado hacia Hopper, mientras que los clientes prefieren esperar a que Blackwell aumente su producción. Esto sigue siendo preocupante para algunos proveedores con exceso de inventario de Hopper".
Evercore ISI también señaló que, si bien no cubren Super Micro, los ejecutivos de Hewlett Packard Enterprise Co. hicieron comentarios similares en la presentación de ganancias de la compañía el mes pasado, señalando que aproximadamente el 70% de los ingresos en servidores de IA provenían de servidores basados en Blackwell y que los inventarios de IA eran mayores.
“Ahora nos llevará un poco más de tiempo hacer la transición de ese inventario a medida que avanzamos en el consumo de los otros dos segmentos, mientras que los proveedores de servicios y los creadores de modelos cambiarán mucho más rápidamente a las últimas tecnologías”, dijo el director ejecutivo de HPE, Antonio Neri, a los analistas en ese momento.