Bankinter sube el precio objetivo de Caixabank
Los analistas de Bankinter suben el precio objetivo de Caixabank a 3,75 euros por acción y mantienen la recomendación de comprar. Estos son las razones que dan:
(i) Valoramos positivamente la gestión de márgenes del banco y el aumento en la actividad comercial en empresas y consumo.
(ii) la diversificación de ingresos (50,0% negocio bancario y consumo; 30,0% seguros y 20,0% resto de actividades).
(iii) el esfuerzo en provisiones realizado durante los últimos años y la mejora de los fundamentales macro anticipan un menor esfuerzo en provisiones relacionado con activos inmobiliarios en 2017 y 2018. En este entorno estimamos una mejora paulatina del ROTE desde el 4,60% actual hasta el 8,5%/9,0% en 2018.
(iv) entendemos que la venta del 5,32% del capital realizada recientemente por Criteria a 3,35 €/acción representa un suelo para la cotización del valor.