La configuración técnica apunta a un retroceso potencialmente grande en las bolsas

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Capitalbolsa | 24 ene, 2025 17:35
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Moderados avances al cierre de las bolsas europeas, siguiendo la estela de los mercados asiáticos. ¿El motivo? Las palabras ayer de Trump que alejaban una guerra comercial con China. Como señalábamos esta mañana, los inversores deben acostumbrarse a que, al menos en los próximos meses, Trump sea un factor importante para los mercados financieros.

Independientemente de esto movimientos coyunturales, y desde el punto de vista técnico, parece que se acercan nubarrones para los inversores en las próximas semanas.

Más suben Ibex 35
Arcelormittal 23,62€ 0,66 2,87%
PUIG BRANDS B 18,98€ 0,39 2,10%
Grifols-A 8,64€ 0,13 1,48%
Solaria Energí... 7,59€ 0,11 1,40%
Fluidra 25,60€ 0,32 1,27%
Más bajan Ibex 35
Indra-A 18,33€ -0,59 -3,12%
ACS 50,80€ -0,95 -1,84%
Mapfre 2,60€ -0,04 -1,66%
Ferrovial SE 41,20€ -0,68 -1,62%
Endesa 20,79€ -0,33 -1,56%

El S&P 500 puede haber alcanzado un nuevo máximo histórico en algún momento el miércoles, pero la configuración técnica augura problemas en el futuro, según Katie Stockton, fundadora de Fairlead Strategies.

El índice general del mercado tocó brevemente un récord intradiario de 6.100,81 en la última sesión, superando el nivel alcanzado a principios de diciembre antes de un retroceso del mercado, ya que las acciones tecnológicas subieron por un nuevo optimismo sobre las ganancias que ha prometido el mandato del presidente Donald Trump.

Pero Stockton se muestra escéptico respecto de que este último repunte pueda durar. El analista técnico, que observa de cerca los patrones de precios, espera que pronto se produzca un retroceso del 5% al ​​8%. El veterano de BTIG, MKM Partners y Morgan Stanley cita un deterioro en los indicadores internos del mercado que sugiere que la recuperación de las acciones tras las cifras de inflación más débiles de este mes ha llegado a su fin.

“Lo que sospechamos es que esta es la interrupción de la corrección, no el final de la misma”, dijo Stockton el miércoles.

La perspectiva bajista de Stockton se basa en una serie de indicadores técnicos que, según ella, se han debilitado. Utilizando la teoría de las ondas de Elliott, espera que las acciones se encuentren actualmente en la segunda fase de una corrección de tres partes (denominadas “A”, “B” y “C”) que determina la dirección de una tendencia del mercado utilizando los movimientos de precios.

Según el análisis de ondas de Elliott, los mercados experimentan una caída inicial, luego se recuperan antes de caer finalmente en una corrección . En la segunda fase, la onda “B”, el repunte de regreso se define por un movimiento “rápido y furioso” que sugiere que es contrario a la tendencia bajista, dijo Stockton.

Otro indicador, el oscilador McClellan que sigue la amplitud del mercado, o el número de acciones que avanzan frente a las que bajan, muestra que este último movimiento alcista es exagerado, dijo Stockton.

“Esos indicadores internos del mercado están empezando a sugerir que esto va a disminuir aquí, incluso a partir del [miércoles] o [jueves]”, dijo Stockton.

Stockton espera que el S&P 500 pueda encontrar soporte en torno a los 5.783, o aproximadamente un 5% por debajo del nivel en el que cotizaba el índice general del mercado el miércoles. Incluso espera que el índice de referencia pueda poner a prueba su media móvil de 200 días, lo que equivaldría a una caída de alrededor del 8% respecto del nivel actual de las acciones.

¿Qué podría salir bien?

Sin duda, si el S&P 500 sigue cerrando definitivamente por encima de la resistencia de 6.100 en los próximos días, eso se traduciría en un indicador positivo a corto plazo para el índice, dijo la analista técnica. Pero espera que el mercado en general siga siendo volátil y opere de forma lateral en 2025, absorbiendo y digiriendo las ganancias del año pasado, cuando el S&P 500 se disparó más del 23%, un año después de subir un 24% en 2023.

“No nos creemos esta fortaleza”, dijo Stockton. “Preferiríamos mucho más tener pólvora seca a mano para ponerla a trabajar después de la llamada posible onda ‘C’ de la corrección”.

Fuente: Propia - Sarah Min

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