¿Es buen momento para comprar en las caídas?
La última amenaza del presidente Donald Trump a China el viernes golpeó duramente el mercado bursátil. Sin embargo, Wall Street se pregunta si sus advertencias tienen validez.
Trump afirmó en una publicación de Truth Social que China mantenía cautivos los recursos de tierras raras y planteó la posibilidad de un aumento masivo de aranceles tras la ampliación de las regulaciones de exportación del país asiático. Tenía previsto reunirse con el líder chino Xi Jinping en dos semanas en Corea del Sur, pero Trump afirmó que no había motivos para hacerlo por el momento.
El promedio industrial Dow Jones Cayó más de 870 puntos tras la publicación de Trump. El S&P 500 cayó alrededor de un 2,7%, rompiendo una racha de 33 días sin un movimiento de al menos un 1% en ninguna dirección.
Las acciones de empresas chinas que cotizan en EE.UU. y los ETF que las replican se desplomaron, con el iShares MSCI China ETF (MCHI)cayendo más del 5%. Pero las mineras de tierras raras con sede en EE. UU. subieron en la sesión del viernes, ya que los inversores apostaron por una mayor demanda de suministro disponible fuera de China.
“Claramente, nuestra relación con la segunda economía más grande del mundo se ha vuelto más difícil”, afirmó Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth.
Las acciones tecnológicas lideraron la caída, con el Nasdaq CompositeCayó más de un 3,5%, su peor día desde abril. Hogan afirmó que es lógico que este grupo esté sufriendo la peor parte de la recesión, dada su exposición a China, tanto en la manufactura como en el consumo.
¿Comprar en la caída?
El índice de volatilidad CBOE (VIX)El índice de precios al consumidor, conocido como el “indicador del miedo” de Wall Street, se disparó el viernes a máximos que se remontan a junio, lo que subraya la creciente preocupación de los operadores. Sin embargo, algunos inversores no se muestran desesperados tras la rápida caída del mercado, citando la sólida racha previa de las acciones y la posibilidad de que el último conflicto entre Estados Unidos y China se calme.
Larry Tentarelli, fundador del Blue Chip Daily Trend Report, afirmó que las caídas del 2% al 3% desde nuevos máximos son bastante comunes. Por ello, indicó que los inversores deberían considerar esta caída como un momento para aumentar su exposición a un mercado que cotiza cerca de récords, especialmente en empresas de inteligencia artificial y tecnología de alto nivel.
“Creo que esta será una oportunidad para comprar durante el retroceso”, dijo Tentarelli. “Creo que China y Estados Unidos podrían estar adoptando una postura, hasta cierto punto, pero esto podría generar retrocesos a corto plazo”.
El fundador de Vital Knowledge, Adam Crisafulli, también afirmó que los inversores consideran esta situación como una pose y que ambos países tienen motivos para no desear una mayor escalada. Sin embargo, señaló que el riesgo de otro estallido en la relación está aumentando.
Los inversores ya han acogido con entusiasmo la idea de un acuerdo “TACO”, lo que significa que Trump tiende a acobardarse en sus políticas y que debería verse como una forma de otorgarle a Estados Unidos influencia, en lugar de una posición firme. Sin embargo, Tim Seymour, de Seymour Asset Management, señaló que China tiene su propia influencia en el mercado de tierras raras.
La pregunta para Jay Woods, estratega jefe de mercado de Freedom Capital Markets, es ¿qué sigue? Woods afirmó que esto podría ser “otra táctica de negociación” de la Casa Blanca y que la actual caída del mercado podría convertirse en una “oportunidad de compra”.
Otra ‘nube de incertidumbre’
Woods es uno de los varios participantes del mercado que están sopesando la amenaza de Trump frente a los impactos del actual cierre del gobierno federal y la próxima temporada de ganancias, que comienza la próxima semana.
“A medida que nos acercamos a la temporada de ganancias la próxima semana, esta última amenaza simplemente arroja una nube de incertidumbre que el mercado no necesitaba además del cierre actual”, dijo Woods.
El director ejecutivo de Infrastructure Capital, Jay Hatfield, describió la reacción del mercado el viernes como “normal”. Si bien afirmó que la incertidumbre no es ideal para los inversores, el mercado debería estabilizarse cuando comiencen a llegar los resultados.
Sin duda, Hatfield afirmó que debe distinguirse entre un arancel y una guerra comercial, ya que esta última interrumpe todo el comercio entre dos países. Añadió que esta actualización devuelve la relación entre Estados Unidos y China al terreno de una “guerra comercial”.
“El mercado realmente tenía un precio ideal”, dijo Hatfield. “Una guerra comercial no es la perfección”.