Diapositiva del mercado. Esto es lo que tienen que saber los inversores.
- El S&P 500 y el Nasdaq 100 volvieron a estar cerca del extremo superior de su rango de valoración de varios años.
- Las siete acciones más grandes habían subido a una ponderación colectiva del 34% en el S&P 500, por encima de la concentración máxima de fines de los años 90.
- Las ganancias del segundo trimestre superaron con creces los pronósticos, pero las reacciones de las acciones fueron tacañas, lo que implica que las buenas noticias ya estaban en gran medida incorporadas en los precios de las acciones.
- La agresión especulativa ha estado en alza: acciones meme, acciones vinculadas a criptomonedas, ofertas públicas iniciales, el ETF Ark Innovation (ARKK)— invitando a una reestructuración.
- La acción se asemeja a las reversiones de impulso anteriores de julio de 2024 (después de lo cual el S&P 500 estuvo limitado y agitado durante dos meses) y principios de 2025 (el martes se cumplen seis meses desde el pico anterior del S&P 500 el 19 de febrero, antes del pánico arancelario).
- La media móvil de corto plazo de 20 días y la línea de tendencia que conecta los mínimos de los últimos tres meses se muestran como posibles parámetros de un posible retroceso benigno a partir de aquí. Un retorno al máximo anterior de febrero supondría una caída de aproximadamente el 5% desde el máximo reciente.
- La acción se produce, por supuesto, después de que el S&P 500 haya subido más de un 30% desde su mínimo de abril, entrando en un período estacional más difícil, con Wall Street en gran medida inactivo antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming, el viernes.
- Presumiblemente, Powell querrá preservar todas las opciones para el próximo movimiento de tasas, dados los importantes datos de inflación y nóminas que se publicarán en las cuatro semanas previas a la próxima reunión de la Fed. Hasta el momento, el mercado se ha mantenido firme en la opinión de que habrá un recorte de tasas en septiembre. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron moderados el martes.