BOLSAS: Se mantiene el rebote pero los niveles récord de efectivo sugieren más caídas en el futuro
Nuevas alzas hoy en las bolsas europeas y en lo que llevamos de sesión en Wall Street, en lo que podemos denominar como rebote técnico tras las fuertes caídas de las últimas jornadas. Un rebote por sobreventa que debería dar paso a...¿a qué? ¿cuál será el futuro de los indicadores en el medio plazo? Veamos:
"Los inversores se mantienen cautelosos. Así lo demuestran los datos del Investment Company Institute. Según estos datos, los niveles de efectivo son altos, con activos en fondos del mercado monetario en un nivel récord", afirma el analista Zain Vawda. Añade:
"Los niveles de efectivo aumentaron de forma constante la semana pasada, alcanzando un máximo histórico de 7,3 billones de dólares, según Peter Crane, presidente de Crane Data, empresa especializada en el seguimiento de los flujos de mercado. Esto supone un aumento con respecto a los aproximadamente 7,17 billones de dólares a principios de 2025, señaló Crane.
Esto podría explicar en parte por qué las caídas recientes no han experimentado rebotes significativos como en el pasado.
Los mercados han rebotado ligeramente esta mañana tras el día de ayer, que resultó ser la mayor caída diaria de este año para los principales índices de Wall Street. El S&P 500 registró su mayor caída diaria desde el 18 de diciembre debido a la preocupación de que los aranceles de la administración Trump pudieran desatar una grave guerra comercial.
El Nasdaq también experimentó su mayor caída porcentual desde septiembre de 2022. Ya había caído un 10% desde su pico a finales de la semana pasada.
En total, la liquidación del mercado eliminó 4 billones de dólares en valor del punto más alto que alcanzó el S&P 500 hace apenas un mes.
El optimismo en torno a la presidencia de Trump parece estar desvaneciéndose a medida que la incertidumbre sobre la política arancelaria comienza a afectar y debilitar la confianza. Las constantes fluctuaciones en torno a la política han generado desconcierto entre los participantes del mercado y no inspiran confianza.
La amenaza de aranceles universales, aún en trámite para abril, ha aumentado la incertidumbre y las probabilidades de una recesión. Esto también está lastrando la confianza.
Todos estos acontecimientos han llevado a que el índice de volatilidad CBOE cierre en su nivel más alto desde agosto.
Una instantánea del desempeño del mercado presenta un panorama sombrío.
Para agravar el sombrío panorama, Citi fue la última casa de bolsa en cambiar su opinión sobre las acciones estadounidenses. Rebajó su recomendación de "sobreponderar" a "neutral", mientras que mejoró la de las acciones chinas a "sobreponderar".
Análisis técnico
Desde un punto de vista técnico, el Dow Jones sigue en una tendencia bajista y continúa rompiendo niveles de soporte cruciales.
Cualquier intento de subir el precio se ha topado con una importante presión de venta, ya que los compradores en las caídas no han aparecido. Esto es una señal de la cautela que observamos actualmente entre los participantes del mercado.
El Dow se cotiza a niveles vistos por última vez en septiembre de 2024, después del movimiento de 900 puntos de ayer.
Las ganancias obtenidas más temprano en el día ahora se han esfumado ya que el Dow cotiza por debajo del soporte en el nivel 42000, y el siguiente nivel de soporte se encuentra en 41400 antes de que el nivel 41000 entre en el foco.
La resistencia inmediata se encuentra en 42000 antes de que los niveles 42446 y 42764 entren en el foco.
El RSI de 14 días se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, por lo que no se puede descartar un rebote a corto plazo.