06 dic

Liquidez negativa: el mercado no está burbujeando, se está secando

Puntos clave La presión actual del mercado no viene del gasto en IA, viene del déficit de liquidez del sistema financiero. El fin del QT es un giro de señal clave, no un rescate de la narrativa tecnológica. El efectivo flexible es opcionalidad táctica, no capitulación estratégica.

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01 dic

El shock real de la IA no es la burbuja es la onda expansiva que viene después

Puntos clave La IA no es una burbuja clásica, sino un cambio estructural que reordena la economía y los mercados. El masivo CapEx en IA enmascara una economía en K, con sectores muy fuertes y otros casi en recesión. Una cartera inteligente combina líderes de IA, cuellos de botella, adoptantes y cíclicas infravaloradas.

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