Nvidia: Tras los resultados BofA ve un potencial alcista cercano al 70%
Vivek Arya, analista de Bank of America, mantiene su recomendación de compra sobre Nvidia y un precio objetivo de 350 dólares, que implica un potencial del 68,8% desde los 207,29 dólares utilizados en el informe.
La tesis se centra en la próxima batalla por el mercado de CPU para inteligencia artificial agéntica, que BofA estima que podría alcanzar los 170.000 millones de dólares en 2030. Nvidia defiende que la variable clave será la velocidad con la que cada núcleo completa una tarea, mientras AMD apuesta por ejecutar un mayor número de agentes simultáneamente por servidor.
BofA valora Nvidia a 26 veces el beneficio estimado para 2027, excluyendo caja. Arya considera que la prima está justificada por su liderazgo en computación y redes para IA, aunque advierte de riesgos como la competencia, las restricciones en China, la irregularidad de los grandes proyectos y las limitaciones energéticas.
Consenso: el precio objetivo medio se sitúa alrededor de 302 dólares, con recomendación de compra fuerte, lo que representaría un potencial aproximado del 46% respecto al precio utilizado por BofA. El objetivo de 350 dólares del banco se encuentra, por tanto, cerca de un 16% por encima del consenso.
Valoración: La tesis de BofA es convincente porque amplía la oportunidad de Nvidia desde las GPU hacia una arquitectura integral para centros de datos. Sin embargo, el precio objetivo de BofA exige que la compañía mantenga su dominio tecnológico y que el fuerte gasto en IA se traduzca en crecimiento sostenido. El consenso ofrece un escenario más prudente, pero todavía con un potencial elevado.