S&P 500: está volviendo a ocurrir. Semana del 24 de febrero (análisis técnico)
El artículo de esta semana analiza por qué la caída del viernes podría ser otro movimiento pronunciado pero de corta duración y explora cómo podría desarrollarse algo más bajista.
S&P 500 mensual
Solo falta una semana para el cierre de febrero y se está cumpliendo la estadística de que febrero es tradicionalmente uno de los meses más débiles del año. El rally de la semana pasada alcanzó un nuevo máximo histórico, pero el viernes el S&P500 ya cotizaba por debajo del cierre de enero. Se formaría una barra potencialmente bajista (un doji) con un cierre cerca o por debajo del nivel de apertura de febrero de 5969.
El S&P500 ha tenido dificultades para romper el movimiento medido y la extensión de Fibonacci resaltados en estos artículos desde septiembre. 6118 es donde el mercado alcista que comienza en el mínimo de 2022 tiene la misma duración que el mercado alcista de 2020-2022. 6145 es la extensión del 200 % del mercado bajista de 2022.
El soporte en el gráfico mensual es obvio en el mínimo de enero de 5773, pero también vale la pena destacar el cierre de diciembre de 5881, donde la barra anual de 2025 pasaría de verde a rojo. 5669-74 en el máximo de julio y el mínimo de octubre es un nivel de soporte importante por debajo de eso.
En febrero, se registra un recuento de agotamiento de DeMARK en el compás 5 (de 9). Esto significa que no puede haber señal hasta al menos mayo.
S&P 500 Semanal
La barra de esta semana fue bajista con un nuevo máximo fallido y un cierre débil en los mínimos. Es el tipo de acción que puede llevar a máximos/grandes correcciones y si el gráfico mensual también desarrolla una reversión, deberíamos ser extremadamente cautelosos. Tenga en cuenta que ninguna de las cinco semanas anteriores tuvo un patrón bajista, lo que facilitó la compra en las caídas de DeepSeek, aranceles, IPC, etc.
La resistencia está en 6100 y 6147. El máximo del canal rojo estará por encima de 6300 la próxima semana, por lo que está demasiado lejos para ser relevante.
El soporte inicial es el mínimo semanal de 6003. Vale la pena destacar la media móvil simple (SMA) semanal de 20 días en torno a 5960, ya que tocó varios mínimos, pero también se ha atravesado varias veces, por lo que debería estar en confluencia con otros factores para ser confiable.
Esta semana, la caída interrumpió un recuento de agotamiento de DeMARK al alza. No alcanzar la finalización es una característica de los mercados volátiles. La semana que viene se realizará un nuevo recuento de agotamiento en la barra 2 (de 9).
Índice diario S&P 500
La sesión del miércoles sólo se puede describir como discretamente alcista. La sesión del jueves fue una advertencia, pero aún así se puede considerar neutral. Por lo tanto, la caída del viernes fue ligeramente sorprendente, aunque a estas alturas todos deberíamos estar en guardia de cara al fin de semana. Se rompieron buenos soportes y el cierre débil en la media móvil simple de 50 días sugiere que habrá una continuación la próxima semana.
La resistencia inicial está alrededor de 6050 en el área de alto volumen, luego 6084-100.
6003-6008 es el soporte inicial en el mínimo anterior y la media móvil simple de 50 días, pero parece vulnerable. 5962 es un punto de reversión anterior y se alinea con la media móvil simple de 20 días. Por debajo de eso, el mínimo de 5923 y el canal azul en 5945 son el soporte principal.
El lunes se realizará un recuento de agotamiento de DeMARK a la baja en la barra 2 (de 9). Eso significa que no se podrá completar ninguna señal la próxima semana. De hecho, no se ha completado ninguna señal desde el 4 de diciembre, ya que las tendencias siguen invirtiéndose.
Conductores/Eventos
La semana pasada, los datos no fueron muy intensos y la ola de ventas no tuvo un único factor principal, sino que más bien pareció una combinación de señales de alerta recientes. Los movimientos del mercado el viernes respaldan la opinión de que los temores giran en torno a una economía más lenta. El petróleo cayó bruscamente y los bonos subieron. Las ganancias de Walmart ( WMT ) y una confianza del consumidor menor a la esperada fueron solo la guinda del pastel.
Las recientes rupturas fallidas subrayan la opinión de que las acciones de Mag 7 deben participar para que se desarrolle cualquier repunte sostenido. Los resultados de Nvidia ( NVDA ) del próximo miércoles pueden ser el factor decisivo para determinar si este importante grupo de acciones volverá a liderar o continuará estancado. Las previsiones se seguirán de cerca a la luz de DeepSeek.
El jueves se publicarán los datos preliminares del PIB y de las solicitudes de desempleo. El dato más destacado de la semana se publicará el viernes con la publicación del índice PCE. Se espera que suba al 0,3%, que es demasiado alto, pero no un nivel que genere pánico. Unos pocos datos más bajos en los próximos meses combinados con datos más débiles aún abrirían la puerta a recortes de la Fed en mayo/junio.
Una última cosa que hay que vigilar es el dólar y el yen. Con los rendimientos subiendo en Japón y bajando en Estados Unidos, ¿se está deshaciendo el carry trade y ejerciendo presión adicional sobre las acciones?
Movimientos probables la próxima semana(s)
El S&P500 lo ha vuelto a hacer: otra ruptura fallida y otra caída el viernes. Esta vez ha creado una reversión semanal y el gráfico mensual también podría desarrollar un patrón de reversión si la barra de febrero cierra por debajo de 5969 el próximo viernes. Esto hace que comprar en la caída sea más arriesgado que en semanas anteriores, cuando los indicadores técnicos todavía eran claramente alcistas, pero aún no hay suficientes pruebas para decir que esto es diferente a otras caídas pronunciadas en los últimos meses.
La acción del viernes sugiere que habrá más caídas el lunes o el martes. Esto podría ocurrir inmediatamente después de algunas noticias negativas durante el fin de semana, o después de un breve repunte si las malas noticias no se materializan. 6050 puede actuar como resistencia inicial. Una ruptura de 6000 debería apuntar a 5945-62, donde esta caída podría terminar y conducir a otra recuperación completa a 6100 e incluso a nuevos máximos.
En términos más generales, la lentitud de los últimos tres meses debería conducir a una corrección mayor que restablezca el posicionamiento y el sentimiento. 5669 es un objetivo inicial razonable en esta fase. Cerrar la próxima semana por debajo de 5969 sugeriría que ya está en marcha.