SALESFORCE: Resultados 2T´25 mejores de lo esperado (valoración)
Bankinter
SALESFORCE: Resultados 2T´25 mejores de lo esperado, pero guías de ventas para el 3T´25 débiles. El valor cae -5,6% en el mercado fuera de hora.- Cifras publicadas frente a consenso de mercado: Ventas 10.236M$ (+9,7% a/a) vs 10.139M$ esp y BPA 2,91$/Acc vs 2,77$/Acc esp.
Por otro lado, la compañía presentó unas guías para el 3T´25 que decepcionaron al mercado: Ventas rango 10.240M$/10.290M$ (vs 10.291M$ esp consenso) y BPA rango 2,84$/2,86$ (vs 2,84$ esp consenso). Por otro lado, la compañía presentó también guías para el 2025 que están en línea: rango 41.100M$-41.300M$ (vs 41.200M$ esp consenso), margen EBIT 34,1% (vs 34% esp consenso) y BPA rango 11,33$/11,37$ (vs 11,31$ esp consenso).
OPINIÓN: A pesar de que las cifras trimestrales fueron buenas, la debilidad de las guías por la parte de ingresos hizo que las acciones en el mercado fuera de hora recortaran -5,6%). Las cifras de la compañía decepcionan por tercer trimestre consecutivo en un contexto donde los crecimientos del negocio esperados (algo por debajo del doble dígito para el año) no están siendo tan positivos como los de otras tecnológicas relacionadas con la IA. Las acciones de Salesforce en lo que va de año llevan una caída de -23%.
Creemos que existen otras compañías mejor posicionadas para aprovechar el crecimiento del sector tecnológico en EE.UU. como son las que destacamos en nuestra Cartera Modelo de Acciones americanas.