Iberdrola: Estos son los motivos de por qué está en la cartera 5 valores de Bankinter
Bankinter
(i) Acertado posicionamiento estratégico: Su posicionamiento en redes y en renovables, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permite capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética
(ii) Crecimiento impulsado por la división de redes. En su Plan Estratégico, Iberdrola adelanta un crecimiento en BNA de dígito simple alto en el periodo 2025-2028 ( > 8% ). El RAB de la actividad de redes crecerá a un ritmo medio anual de +9,3% (+40% en total) en el periodo 2024-2028 y con retornos muy atractivos (ROE 9,5%). Estas inversiones son necesarias para avanzar en la electrificación de la creciente demanda energética, cumplir con los objetivos de descarbonización, integrar las renovables, mejorar la eficiencia y digitalización y facilitar la adopción de nuevas tecnologías (almacenamiento, autoconsumo,…).
(iii) Cambio hacia un perfil de negocio con más visibilidad y menos volátil. La mayoría de las inversiones a futuro se dirigen al negocio de redes que está sujeto a marcos regulatorios predecibles. Además, en el negocio de generación está aumentando los contratos a largo plazo (PPAs) para no depender de la volatilidad de los mercados.
(iv) Ratios de valoración atractivos: PER 2026 de 19,1x
(iv) Creciente remuneración al accionista. La rentabilidad por dividendo a los precios actuales es 3,8% para 2026 y el DPA crecerá en línea con el BNA del grupo rentabilidad por dividendo.