Cellnex: Emisión de bonos convertibles
Análisis Bankinter
Ayer, después del cierre, Cellnex emitió 850Mn€ de bonos convertibles, que se emiten a la par y con vencimiento 5 de julio de 2028. En esa fecha se amortizarán completamente por un precio de amortización igual al 108,57% de su importe nominal, lo que supondrá un rendimiento a vencimiento del 1,40% anual.
Los Bonos devengarán un interés fijo anual del 0,50%, pagadero anualmente. El precio de conversión inicial de los Bonos es de 57,17€, lo que representa una prima del 70%. Asumiendo la plena conversión de los bonos, esta emisión supone una ampliación de capital implícita del 5%.
Opinión de Bankinter
Buena noticia. Aunque (si se produce la conversión del 100%) supone una dilución del 5% para los actuales accionistas, la emisión se hace en unos términos muy favorables para la compañía y con una financiación barata.