Noticias de Análisis Fundamental
Caixabank 2T25: mejoran ligeramente guías. Menores provisiones apoyan al beneficio neto
Los resultados de 2T25 han mostrado un margen de intereses alineado con las estimaciones y unos ingresos por servicios +3% vs R4e (+1% vs consenso).
Leer noticia completaAena 1S25: cuenta de resultados alineados con previsiones, deuda neta mejor evolución
La significativa mejora de los niveles de tráfico, +4,5% vs 1S24 en la red de España gracias a la aceleración de los pasajeros internacionales, y +4,7% en todo el grupo, así como la mejora en las tarifas y un ingreso comercial por pasajero superior al registrado el año anterior, ligeramente por encima de nuestra previsión y la del consenso, llevan a un significativo incremento de los ingresos en el año, que, junto con una notable contención en los gastos (+5,4% vs 1S24) gracias al descenso del importe por servicios de construcción (IFRIC 12) en las concesiones en Brasil ya visto en 1T el EBITDA crece, alienado con las previsiones, a niveles de dígito simple alto.
Leer noticia completaCAF 1S25: resultados en línea con sorpresa positiva, una vez más, en Solaris
Conclusión. Positiva. Impacto positivo en cotización. CAF ha publicado los resultados correspondientes al 1S25 que han estado en línea con nuestras estimaciones y las del consenso del mercado (EBIT 114 mln eur vs. 112 mln eur R4e y 117 mln eur consenso), pero mejoran la deuda neta frente a lo esperado (225,0 mln eur vs. 245 mln eur R4e y 262 mln eur consenso). SOBREPONDERAR (57,1 eur/acción).
Leer noticia completaTubos Reunidos 1S25: resultados afectados por la incertidumbre arancelaria
Neutro. Tubos Reunidos ha publicado los resultados correspondientes al 1S25 que muestran un comportamiento desfavorable como consecuencia de: .
Leer noticia completaIntermoney sube el precio objetivo de OHLA hasta los 0,7 euros tras el resultado positivo del laudo en Catar
Intermoney ha elevado el precio objetivo de OHLA hasta los 0,7 euros por acción, frente a los 0,6 euros anteriores, después de que la constructora haya conseguido esquivar un laudo en Catar con un resultado positivo en sus cuentas de 15 millones de euros.
Leer noticia completaLDA. Actualización valoración. Aumento de la prima media y el número de asegurados. MANTENER. P.O. 1,48 eur/acc. (antes 1,17 eur/acc)
Resultados 1S25. Se consolida la recuperación. Las primas brutas crecen c. +11% i. a. 1S25 y +6,5% i. a. las primas netas de reaseguro, compensando el aumento mucho más moderado de la siniestralidad y los gastos de explotación, +3,2% i. a. y +2,3% i. a. respectivamente.
Leer noticia completaGanancias de los Bancos: De la Defensa al Despliegue
Hemos revisado las presentaciones de resultados de los principales bancos estadounidenses, como Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Blackrock, Citi, Wells Fargo, BNY, BoA, MS y PNC. El panorama ha cambiado notablemente, y para mejor.
Leer noticia completaRepsol 2T25: empezando a recoger los frutos del trabajo bien hecho. Reiteran guías para 2025
Tras presentar unos resultados que sorprendieron al alza las estimaciones del consenso gracias a la resiliencia de los negocios de upstream, que se vio apoyado por la mejora en volúmenes de producción y precios del gas, y comercial, confirmando su liderazgo en todos los segmentos del negocio, el CEO de Repsol, Josu Jon Imaz, ofreció su visión y expectativas para los próximos meses.
Leer noticia completaMapfre 1S25: Buenos niveles de ratio combinado apoyado por primas y gestión técnica
En 1S25 Mapfre ha alcanzado un beneficio neto de 570 mln eur (vs 569 mln eur R4e y 563 mln eur consenso), lo que implica un crecimiento del +24% i. a, apoyado por el buen comportamiento de la siniestralidad (+1% i. a. No Vida) recogiendo las mejoras de gestión técnica en Iberia, y por el avance de las primas, +5% netas de reaseguro en No Vida.
Leer noticia completaTubacex 2T25: buenos resultados a pesar de la incertidumbre
Positivo. Tubacex ha publicado los resultados correspondientes al 2T25 que han superado nuestras estimaciones y las del consenso de mercado en términos absolutos (EBITDA: 30,0 mln eur, vs. 28,5 mln eur R4e y 28,7 mln eur consenso) y claramente por encima en términos de márgenes (16,8% vs. 15,8% R4e y 15,0% consenso).
Leer noticia completaColonial 2T25-1S25: sólidas cifras y sorpresa positiva en valoración de activos
Colonial ha publicado sus resultados correspondientes a 2T25-1S25 con unas sólidas cifras financieras y operativas, en línea con nuestras estimaciones, y de las que destacan especialmente el incremento en Bº neto recurrente (+17 vs 1S24; derivado de mayor apalancamiento operativo y una mejora del resultado financiero tras la ampliación de capital de Criteria Caixa) y el positivo resultado de la variación del valor razonable de la cartera de activos (+5% GAV vs 1S24; impacto positivo de 114,8 mln eur en PyG).
Leer noticia completaBankinter 2T25: Se mantiene la fortaleza de los ingresos recurrentes
Los resultados del 2T25 se han situado un +2% vs nuestras estimaciones en margen de intereses (+2% vs consenso), con unas comisiones netas alineadas con las previsiones.
Leer noticia completaIndra: Resultados 2T 25 que superan previsiones a nivel operativo (valoración)
Los resultados han superado estimaciones a nivel operativo y han superado ampliamente en resultado neto al haber tenido ingresos financieros muy elevados (+100 mln eur por el aumento de la valoración de su inversión en TESS Defense) y una tasa fiscal más baja de lo esperado.
Leer noticia completa“Sabadell está defendiendo firmemente su independencia con sus nuevos objetivos para 2027"
Sabadell presenta un beneficio neto en el segundo trimestre de 486 millones de euros, lo que supone una clara mejora del 11% frente a las previsiones, con un RoTE recurrente del 14,4%. Pero todas las miradas están puestas en la OPA del BBVA que se presentará en septiembre.
Leer noticia completaMetrovacesa 2T25-1S25: débil semestre con reiteración de objetivos anuales. Reiteramos recomendación de sobreponoderar.
Metrovacesa ha presentado unos débiles resultados correspondientes a 2T25-1S25, con cifras por debajo de nuestras estimaciones, como consecuencia de unas entregas por debajo de lo esperado.
Leer noticia completaEbro Foods previo 1S25: normalizando los buenos resultados
Ebro Foods publicará los resultados correspondientes al 1S25 el próximo 29 de julio (13:00 CET) en los que anticipamos una ligera mejora de los resultados registrados en el 1S24, reflejando una excelente gestión de la compañía aún en entornos de incertidumbre como el actual.
Leer noticia completaMERLIN Properties previo 2T25-1S25: sin sorpresas y pendientes del valor de los activos
MERLIN Properties publicará sus resultados correspondientes a 2T25-1S25 el próximo jueves 31 de julio antes de la apertura de mercado, y ofrecerá una conference call el mismo día a las 15:00h CET (que podrá seguirse a través de su web).
Leer noticia completaIberdrola 1S25: efectos extraordinarios mejoran resultado neto por encima de expectativas. Ampliación de capital próxima al 5%
Resultados 1S25 alineados con las expectativas en la parte alta de la cuenta de resultados. Las cifras siguen afectadas en su comparativa con 1S24 por las plusvalías que se generaron con las venta de activos en México.
Leer noticia completaVidrala (Pre-2T25): la gestión como mejor arma ante la débil demanda
Vidrala hará públicos los resultados correspondientes al 2T25 el próximo jueves 24 de julio a la apertura del mercado (conferencia telefónica a las 10:00 a. m. ).
Leer noticia completaAzkoyen previo 1S25: nuevo récord semestral de ventas
Azkoyen publicará los resultados del 1S25 el próximo 23 de julio a cierre de mercado. Prevemos un crecimiento del +1,8% hasta 102,3 mln eur que marquen un nuevo récord de ventas, superando a las alcanzadas en 1S24 de 100,5 mln eur.
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