INTENSA: Precio objetivo 5,80 euros por acción
INTESA: Liderazgo en rentabilidad/RoTE con un perfil de riesgo bajo y dividendos crecientes. Opinión de Bankinter: Reiteramos nuestra apuesta estratégica por Intesa porque:
(1) disfruta de un buen momento en resultados (+16,6% en BPA del 1T 2025) y rentabilidad (RoTE Ordinario ~24,0%) con exceso de capital y buenos índices de calidad crediticia (morosidad ~2,0%) y
(2) la política de remuneración para los accionistas es atractiva (rentabilidad por dividendo en cash estimado ~7,5%) & 2.000 M€ en recompras de acciones a partir de junio (~2,3% de la capitalización bursátil).
Establecemos Precio Objetivo en 5,80 €/acc. tras revisar al alza nuestras previsiones de BNA para 2025/2027.