Goldman Sachs afirma que el auge de la demanda de electricidad en los centros de datos de Europa podría impulsar estas acciones.
- Goldman Sachs anticipa un “superciclo” de beneficios para las eléctricas europeas.
- El crecimiento de los centros de datos elevará de forma estructural la demanda de electricidad.
- Ørsted, EDPR y Nordex figuran entre las principales apuestas del banco de inversión.
La rápida expansión de los centros de datos en Europa podría abrir una nueva etapa de crecimiento para las compañías eléctricas y renovables capaces de atender el fuerte aumento previsto de la demanda energética.
Goldman Sachs considera que el sector europeo de las utilities podría entrar en un auténtico “superciclo” de beneficios, apoyado en la electrificación de la economía, el desarrollo de la inteligencia artificial y la necesidad de construir nuevas infraestructuras de generación y redes.
Uno de los principales temores del mercado es que el volumen de inversión necesario termine encareciendo demasiado la electricidad y limite el crecimiento del sector. Sin embargo, las estimaciones del banco apuntan a un impacto más moderado de lo esperado.
Esta evolución permitiría financiar buena parte del esfuerzo inversor sin provocar un deterioro excesivo de la demanda ni una reacción regulatoria especialmente adversa.
Ørsted, apuesta por la eólica marina
Entre las compañías recomendadas figura Ørsted. Goldman cree que el grupo danés puede beneficiarse de una mayor apuesta europea por la energía eólica marina, después de que el continente haya sufrido su segundo gran shock energético en cinco años.
El incremento de las necesidades de electrificación reforzaría la demanda de nuevos proyectos offshore. Además, una actitud algo menos restrictiva de la Administración estadounidense hacia los parques eólicos podría permitir que los proyectos actualmente en construcción alcanzasen su finalización.
EDPR: el mercado infravalora su exposición a Estados Unidos
Goldman también mantiene una recomendación de compra sobre EDP Renováveis, cuarto mayor productor mundial de energía eólica.
El banco destaca que aproximadamente dos tercios de su actividad renovable proceden de Estados Unidos, una exposición que considera actualmente infravalorada por el mercado. Una mejora del entorno regulatorio y una recuperación de la inversión renovable estadounidense podrían actuar como catalizadores para la compañía portuguesa.
Nordex: mejores márgenes y más pedidos
La tercera apuesta eólica de Goldman es Nordex. La entidad espera una mejora adicional de los márgenes y una mayor generación de caja, apoyadas por el repunte de los pedidos de aerogeneradores terrestres en Estados Unidos y Alemania.
Las acciones de Nordex acumulan una subida cercana al 30% en el año, pero Goldman considera que el buen comportamiento puede continuar si la compañía cumple sus objetivos de medio plazo.
En conjunto, el banco cree que la combinación de centros de datos, electrificación, seguridad energética y recuperación de la inversión eólica puede sostener una nueva fase expansiva para el sector. Ørsted, EDPR y Nordex aparecen como las principales compañías posicionadas para beneficiarse de este cambio estructural.