Europa encadena seis caídas mientras el petróleo vuelve a tensar el mercado
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- Europa encadena seis sesiones de descensos, presionada por el impacto potencial de la crisis energética.
- Wall Street resiste mejor gracias a unos resultados empresariales sólidos y nuevos máximos del S&P 500 y el Nasdaq.
- La atención de hoy se centra en la confianza del consumidor de EE.UU., el petróleo y los resultados de las grandes tecnológicas.
Los mercados europeos afrontan una nueva sesión con cautela, después de una jornada de escaso volumen en la que los principales índices cerraron ayer mayoritariamente con ligeros descensos. Las bolsas llegaron a subir durante la mañana, apoyadas en el optimismo inicial por una nueva propuesta de Irán para reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, pero el tono cambió conforme avanzó la sesión.
Según apunta Juan J. Fdez-Figares, director de Gestión de IICs, el escepticismo mostrado por la Administración estadounidense ante la oferta iraní enfrió rápidamente el ánimo inversor. El giro vino acompañado de un nuevo repunte del precio del petróleo, lo que volvió a situar la crisis energética en el centro del debate de mercado.
Europa sigue atrapada por el petróleo
Los principales índices europeos acumulan ya seis sesiones consecutivas a la baja. La preocupación se concentra en el posible impacto que el encarecimiento de la energía puede tener sobre las compañías europeas, especialmente en aquellas de perfil más cíclico.
Por sectores, el mejor comportamiento correspondió a:
- Bancos, apoyados por un entorno de tipos más resistente.
- Medios de comunicación, con mejor comportamiento relativo.
- Utilities, que actuaron como sector defensivo.
En el lado negativo destacaron los valores tecnológicos, arrastrados por las tomas de beneficios en semiconductores, así como las compañías de energía, ocio y turismo y telecomunicaciones. En renta fija, los bonos cedieron ligeramente, sobre todo en los tramos largos de la curva, provocando un pequeño repunte de las rentabilidades.
El mercado europeo sigue siendo especialmente vulnerable a un petróleo elevado, porque combina compañías cíclicas, sensibilidad industrial y menor margen para absorber nuevos costes energéticos.
Wall Street mira más a resultados que a Oriente Medio
En Estados Unidos, el tono fue distinto. Aunque Wall Street comenzó la sesión en negativo, los principales índices fueron capaces de recuperar casi todo el terreno perdido. El S&P 500 y el Nasdaq Composite cerraron ligeramente al alza y marcaron nuevos máximos históricos.
La clave está en que los inversores estadounidenses parecen estar dando más peso a una temporada de resultados trimestrales que, por ahora, está siendo positiva. Los valores financieros y las grandes tecnológicas mostraron mejor comportamiento relativo, junto con los fabricantes de memorias.
Sin embargo, los semiconductores sufrieron tomas de beneficios tras una larga racha de subidas, mientras que consumo básico, consumo discrecional, inmobiliarias patrimonialistas y sanidad quedaron más rezagados.
En el mercado de bonos estadounidense, los precios cayeron presionados por el repunte del petróleo, lo que elevó las rentabilidades a lo largo de toda la curva.
El Banco de Japón deja los tipos en el 0,75%
Esta madrugada, el Banco de Japón ha mantenido su tipo de referencia en el 0,75%, en línea con lo esperado. No obstante, la decisión no fue unánime: tres de los nueve miembros del comité defendieron una subida de 25 puntos básicos, alegando el repunte de los precios energéticos provocado por el conflicto en Oriente Medio.
Además, la institución revisó al alza sus previsiones de inflación para este año y redujo sus estimaciones de crecimiento. Este mensaje puede anticipar, con matices, el tono que adopten esta semana otros grandes bancos centrales, como la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra.
El dilema de los bancos centrales vuelve a complicarse: más presión inflacionista por la energía, pero también más riesgo de deterioro del crecimiento.
La confianza del consumidor de EE.UU., dato clave del día
En la agenda macroeconómica de hoy destaca la publicación del índice de confianza del consumidor estadounidense elaborado por The Conference Board. Se espera una nueva caída del indicador, afectado por el impacto que el conflicto de Oriente Medio está teniendo sobre los precios de la energía y sobre las expectativas de los hogares.
En paralelo, continuará la temporada de resultados empresariales a ambos lados del Atlántico. En Wall Street, el foco será especialmente intenso durante las próximas 48 horas, ya que cinco de los siete integrantes del grupo de los “Siete Magníficos” publicarán sus cifras.
Estas cuentas pueden condicionar el cierre mensual de la bolsa estadounidense y, por extensión, el comportamiento del resto de grandes mercados mundiales.
Apertura europea: entre la prudencia y el intento de rebote
Para la sesión de hoy, se espera que los principales índices europeos abran entre planos y ligeramente al alza. Los inversores seguirán pendientes del precio del crudo, de las novedades geopolíticas y de las previsiones que ofrezcan las compañías al publicar resultados.
Durante la madrugada, las bolsas asiáticas han cerrado de forma mixta, sin grandes movimientos, con Japón liderando las caídas. En divisas, el dólar avanza ligeramente frente a las principales monedas europeas, aunque cede algo frente al yen. Los bonos y sus rentabilidades apenas muestran cambios relevantes, mientras que el oro y la plata retroceden y las principales criptomonedas pierden terreno de forma moderada.
La sesión se presenta, por tanto, como una jornada de transición, pero con varios focos capaces de mover mercado: petróleo, bancos centrales, resultados empresariales y confianza del consumidor estadounidense.