"Es momento de comprar acciones tecnológicas, aunque también nos gustan los bancos y materias primas"
Barclays
Se acerca otra impresionante temporada de resultados empresariales en Europa y EEUU, con las previsiones apuntando a crecimientos en el segundo trimestre del 109% y 65% respectivamente, pero los inversores en acciones ya están comenzando a enfrentarse a la idea de que el auge de la reflación posterior a la pandemia puede que no dure mucho tiempo.
Para Barclays estamos "más allá del pico de reflación" y, en términos de asignación de sectores, esto significa que es hora de agregar algo de tecnología como cobertura, aunque todavía le gustan las materias primas y los bancos y dice que sería prematuro ponerse demasiado a la defensiva.
"Esperamos que las acciones suban en el tercer trimestre, pero el riesgo-recompensa es menos atractivo y el potencial alcista más limitado, ya que los catalizadores se han desarrollado en gran medida", dice el banco del Reino Unido.
"El crecimiento está llegando a su punto máximo, la Fed se está acercando a la reducción, la inflación puede resultar algo persistente y las variantes de COVID podrían generar más cuellos de botella en la oferta, particularmente en los mercados emergentes. A medida que pasamos de la recuperación a la expansión, los rendimientos ajustados al riesgo deberían ser más bajos y el liderazgo de sector/estilo más equilibrado", añaden.