Las acciones de Oracle suben hacia su mejor día desde 1999. Estos enormes números explican por qué.
Oracle Corp. no cumplió con las expectativas con sus últimos ingresos y ganancias el martes, pero eso no importó a Wall Street a la luz de los grandes números que la compañía reveló sobre su futuro.
La directora ejecutiva de Oracle, Safra Catz, declaró en un comunicado que el gigante de la nube firmó cuatro contratos multimillonarios durante el primer trimestre fiscal, lo que generó 455.000 millones de dólares en obligaciones de rendimiento pendientes, o ingresos contractuales aún pendientes de reconocimiento. Con estos acuerdos, el RPO de Oracle aumentó un 359 % con respecto al año anterior.
Las acciones de la empresa subieron un 28% durante la sesión extendida del martes. Si esta ganancia se mantiene hasta el cierre del miércoles, marcaría el mejor rendimiento de la acción desde junio de 1999, según FactSet. También sería la primera vez que una empresa estadounidense con una capitalización bursátil de 500 mil millones de dólares registra una ganancia de más del 25% en una sola jornada bursátil, según Dow Jones Market Data.
“Fue un trimestre sorprendente, y la demanda de Oracle Cloud Infrastructure sigue creciendo”, afirmó Catz.
Catz afirmó que en los próximos meses Oracle espera fichar a “varios clientes multimillonarios adicionales” que probablemente harán que su RPO supere los 500 mil millones de dólares.
"La escala de nuestro reciente crecimiento de RPO nos permite hacer una importante revisión al alza de la parte de Infraestructura en la Nube del plan financiero general de Oracle", dijo Catz, y agregó que la compañía compartirá más información el próximo mes en su Reunión de Analistas Financieros.
Se espera que los ingresos de Oracle Cloud Infrastructure alcancen los 18 000 millones de dólares en el presente ejercicio fiscal, lo que se traduce en un crecimiento del 77 %. En los próximos cuatro años, la compañía afirmó que los ingresos aumentarán a 32 000 millones de dólares, 73 000 millones de dólares, 114 000 millones de dólares y 144 000 millones de dólares, respectivamente. La compañía añadió que la mayor parte de los ingresos de su previsión quinquenal se incluye en el RPO informado.
Para el segundo trimestre fiscal, Catz declaró en la conferencia telefónica sobre resultados que Oracle espera un crecimiento de los ingresos del 12% al 14% en moneda constante, o del 14% al 16% en dólares estadounidenses. Esta previsión se sitúa entre 16.900 millones y 17.300 millones de dólares, por encima de los 16.200 millones de dólares que esperaban los analistas de FactSet. Se espera que las ganancias ajustadas por acción aumenten entre un 10% y un 12%, o entre 1,61 y 1,65 dólares.
Antes del informe de resultados de la compañía, los analistas afirmaron que los inversores estarían atentos a los comentarios que les ayudarían a cuantificar las oportunidades de inteligencia artificial de Oracle. En julio, Oracle reveló en una presentación regulatoria que había firmado un acuerdo de servicios en la nube con una proyección de ingresos anuales de 30 000 millones de dólares a partir del año fiscal 2028. Ese mismo mes, Oracle anunció un acuerdo con OpenAI para desarrollar 4,5 gigavatios de capacidad adicional en centros de datos para el proyecto de infraestructura Stargate AI de la startup de inteligencia artificial.
Los ingresos del trimestre de agosto ascendieron a 14.930 millones de dólares, un 12 % más que el año anterior, pero por debajo de los 15.040 millones de dólares que esperaban los analistas de FactSet. Oracle reportó ganancias ajustadas de 1,47 dólares por acción, un centavo por debajo del consenso de FactSet.
La compañía reportó ingresos en la nube por 7,2 mil millones de dólares para el trimestre, lo que representó un aumento del 28% año tras año y estuvo en línea con lo que buscaban los analistas seguidos por FactSet.
Los inversores deberían centrarse en los planes de inversión de capital de Oracle mientras se prepara para satisfacer las demandas de estos acuerdos, afirmó el analista de Cantor Fitzgerald, Thomas Blakey, en una nota previa al informe de resultados de la compañía. Añadió que también se debe prestar atención al impacto a corto plazo de los acuerdos en las expectativas de Oracle sobre sus márgenes brutos y operativos.
En la presentación de resultados de la compañía, Catz afirmó que se espera que las inversiones de capital de Oracle para el año fiscal alcancen los 35 000 millones de dólares. La mayor parte de las inversiones de Oracle se destinan a equipos generadores de ingresos en centros de datos, no a terrenos ni edificios, explicó. En respuesta a la pregunta de un analista, Catz indicó que esa cifra podría ser mayor, pero que sería una buena noticia, ya que implica mayor capacidad. A medida que aumente la capacidad de cómputo, Catz afirmó que Oracle «convertirá la gran cartera de pedidos de RPO en un crecimiento acelerado de los ingresos y las ganancias».
La fortaleza de Oracle Cloud Infrastructure gracias a la demanda de IA “debería compensar los riesgos [a corto plazo] en términos de gasto de capital y los posibles cambios en la estructura de capital y las estrategias de retorno de capital para financiar inversiones en esta oportunidad de crecimiento dinámico a largo plazo”, dijo Blakey.