Jefferies no cree que una posible venta de TSB vaya a reducir el interés de BBVA por Sabadell
Europa Press
Los analistas de Jefferies no creen que una posible venta de TSB vaya a reducir el interés de BBVA por Sabadell. De hecho, prevén que tarde o temprano la entidad británica acabe siendo vendida, ya sea por el propio Sabadell o por BBVA si se hace con el control del banco catalán.
La firma ha publicado este viernes un informe abordando la posible venta, después de que el lunes Sabadell confirmara que ha recibido manifestaciones de interés no vinculantes para adquirir su filial británica. Entre los candidatos se encuentran Barclays y Santander UK y la fecha límite para presentar ofertas sería el 27 de junio.
Recuerda que Sabadell compró a Lloyds su entidad TSB en 2015 por 1.700 millones de libras (1.990 millones de euros al cambio actual). Actualmente, TSB es un banco especializado en hipotecas (que representan el 93% de su cartera de créditos), un negocio que se financia principalmente a través de la captación de depósitos.
A cierre del primer trimestre, la entidad británica representaba el 22% de los ingresos del Grupo Sabadell y el 19% de los beneficios netos, el 27% de la cartera de préstamos, el 25% de los fondos de clientes y el 16% del capital. TSB tiene un valor neto del activo tangible (TNAV) de 1.800 millones de libras (2.107 millones de euros) y una ratio de CET1 del 15,4%.
Según Jefferies, la venta proporcionaría a Sabadell unos 1.800 millones de euros de exceso de capital que podrían utilizarse para remunerar a los accionistas, principalmente a través de recompras de acciones.
El análisis reconoce que el anuncio de una posible venta de TSB ha vuelto "más compleja" la operación de BBVA, aunque afirma que la lógica estratégica de la operación "se mantiene intacta".