Bank of America alerta: La liquidez global ha tocado techo y el mercado queda expuesto

Según el último informe The Flow Show de Bank of America, el mercado global ha entrado en una fase delicada: la liquidez mundial habría alcanzado su punto máximo tras dos años de recortes masivos de tipos por parte de bancos centrales. Esta “cima” coincide con un posicionamiento muy alcista en activos de riesgo, dejando a los mercados especialmente sensibles a cualquier giro monetario o financiero.

La Reserva Federal sorprende al mercado: el comentario de Williams que hundió los rendimientos

Los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a subir este viernes, completando su segunda sesión consecutiva de avances y provocando una caída generalizada de los rendimientos. El detonante volvió a ser la figura clave del día: John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, cuya valoración sobre el entorno económico abrió la puerta a recortes de tipos a corto plazo.

El informe de Michigan introduce alivio, pero no despeja el riesgo inflacionario estructural

Los últimos datos de la Universidad de Michigan muestran un panorama mixto para la economía estadounidense: mejora en confianza y condiciones actuales, pero con expectativas de inflación a corto y largo plazo todavía elevadas. Para la Reserva Federal, estas cifras mantienen el debate abierto sobre la conveniencia de un recorte de tipos en diciembre.

El mercado dispara al 70% la probabilidad de un recorte de tipos en diciembre tras el giro dovish de Williams.

Las expectativas de un recorte de tipos en diciembre dieron un salto notable después de que John Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, afirmara que una bajada podría estar “justificada” dadas las condiciones actuales.

El PMI de servicios de EE.UU. sorprende al alza y confirma la fortaleza económica.

El PMI manufacturero preliminar de S&P Global para noviembre se situó en 51,9, por debajo del consenso (52,0) y del dato previo (52,5). Aunque continúa en zona de expansión, el ligero retroceso refleja una moderación en los nuevos pedidos y un entorno de producción algo menos dinámico.

Logan enfría al mercado: “mantener los tipos durante un tiempo” complica el recorte de diciembre

Los últimos comentarios de la Reserva Federal vuelven a mostrar un tono claramente restrictivo. Lorie Logan reiteró que considera difícil apoyar un recorte de tipos en diciembre, argumentando que la inflación sigue siendo demasiado elevada y que el mercado laboral se encuentra “aproximadamente equilibrado”.

Ventas minoristas (Mensual) (Sep)Canadá -0,7%frente -0,7% esperado y 1,0% anterior

Ingresos reales de los trabajadores (Mensual) (Sep) EE.UU. -0,1% frente -0,3% anterior

La zona euro encadena once meses de expansión gracias al empuje del sector servicios.

Según el informe original de S&P Global, la economía de la zona euro volvió a mostrar un ritmo sólido de crecimiento en noviembre, encadenando once meses consecutivos de expansión. El indicador compuesto PMI se situó en 52,4, apenas por debajo de la lectura de octubre (52,5), y mantiene uno de los ritmos de avance más estables de los últimos dos años y medio.

El BCE defiende que los recortes ya están mejorando las condiciones financieras en la Eurozona.

Según explica Giuseppe Dellamotta, autor del comentario original, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, reiteró que la institución seguirá ajustando su política monetaria siempre que sea necesario para asegurar que la inflación se mantenga en el objetivo del 2%.

Alemania decepciona: los PMIs caen más de lo previsto y el impulso económico se enfría.

Los datos adelantados de actividad conocidos esta mañana señalan un enfriamiento mayor del esperado en la economía alemana. Tanto la industria como los servicios registraron descensos frente a las previsiones, lo que ha reducido el ritmo de expansión del conjunto de la economía en noviembre.

Francia sorprende: el PMI de servicios vuelve a expansión y arrastra al compuesto a máximos de varios meses.

Los últimos datos adelantados de actividad publicados esta mañana en Francia muestran una mejora superior a la esperada en noviembre. El PMI manufacturero avanzó hasta 47,8, por encima tanto del consenso (49,0) como de la lectura previa (48,8), aunque todavía permanece en zona de contracción.

La confianza empresarial en Francia para noviembre se sitúa en 98 frente a los 100 esperados y 101 anterior

La confianza en el sector servicios aumentó a 98 frente a 95 anteriormente.

¿Cuáles son los eventos principales de hoy?

En la sesión europea se publican los datos de ventas minoristas del Reino Unido y los PMI preliminares de las principales economías europeas y del Reino Unido. Ninguno de estos datos tendrá repercusiones en los respectivos bancos centrales, pero aun así podrían influir en el mercado.