EURUSD sube por encima de 1,20...¿y ahora qué?
El dólar estadounidense continuó debilitándose ayer, ya que el impulso bajista generado por el riesgo de intervención del USD/JPY se mantuvo intacto. Al final del día, se registró un último repunte a la baja, ya que Trump, en cierto modo, respaldó la debilidad del dólar al afirmar que no le preocupaba en absoluto la caída.
La ola de ventas de los últimos días no se debió a un movimiento fundamental, sino a un movimiento "técnico" provocado por los riesgos de intervención. En general, estos movimientos se disipan con el tiempo. El problema para el dólar es que aún no hay una razón sólida para que se aprecie.
Hoy tenemos la decisión del FOMC , donde se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios y mantenga un enfoque basado en datos para los próximos recortes de tasas. No debería haber sorpresas en esta reunión. Estén atentos a Powell y a si revela su intención de permanecer en la junta hasta 2028. Esto podría desencadenar una reacción agresiva en los mercados.
Febrero podría ser el mes en que el dólar estadounidense experimente cierto alivio con la publicación de nuevos datos económicos, siendo el informe de las NFP probablemente crucial para la valoración del mercado. De hecho, hemos observado mejoras notables en los datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., lo que podría indicar una nueva aceleración del mercado laboral. El mercado aún estima una relajación de 48 puntos básicos para finales de año. Es probable que estas apuestas se reduzcan en caso de que los datos se fortalezcan, lo que debería respaldar al dólar.
EUR:
En cuanto al EUR, los miembros del BCE empiezan a sentirse incómodos a medida que el EUR/USD cruza el nivel de 1,20. Esto es una especie de límite, ya que el vicepresidente del BCE, De Guindos, afirmó el año pasado que una subida por encima de 1,20 les complicaría la situación.
Esta mañana, un par de responsables políticos hablaron sobre el tema y advirtieron sobre el riesgo de que se tomaran medidas políticas si la apreciación del euro afectara negativamente a la inflación. Si el euro se fortalece demasiado y obtenemos datos de inflación débiles en la eurozona en los próximos meses, podemos esperar que los inversores incorporen en los precios otra rebaja de tipos por parte del BCE.
En el gráfico diario, observamos que el EURUSD superó el nivel de 1,20, mientras el dólar se mantenía a la baja. Es aquí donde podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima del máximo reciente para posicionarse y así retroceder hasta el nivel de 1,16. Los compradores, por otro lado, querrán que el precio supere el nivel de 1,20 para seguir presionando hacia nuevos máximos.
Análisis técnico del EURUSD: marco temporal de 4 horas
En el gráfico de 4 horas, se observa una línea de tendencia ascendente que define el impulso alcista. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor estrategia de riesgo-recompensa en torno a la línea de tendencia para posicionarse y alcanzar nuevos máximos. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para apuntar a la siguiente línea de tendencia en torno al nivel de 1,1850.
Análisis técnico del EURUSD – Marco temporal de 1 hora
En el gráfico de 1 hora, observamos una línea de contratendencia que podría actuar como resistencia. Es probable que los vendedores se apoyen en ella para seguir presionando hacia nuevos mínimos, mientras que los compradores buscarán una ruptura al alza para aumentar sus apuestas alcistas hacia nuevos máximos. La línea roja define el rango diario promedio para hoy.
PRÓXIMOS CATALIZADORES
Hoy tenemos la decisión sobre las tasas del FOMC y Trump podría anunciar a su candidato a presidente de la Fed. Mañana conoceremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. El viernes, cerraremos la semana con el informe del IPP de EE. UU.