Análisis técnico del EURUSD: ahora todo gira en torno a los datos de EE. UU.

Esta semana, los operadores se centrarán en los datos del mercado laboral estadounidense, que culminarán con el informe de NFP del viernes. De hecho, estos datos influirán considerablemente en las expectativas sobre las tasas de interés. Actualmente, el mercado estima una probabilidad del 89 % de un recorte de tasas en septiembre y una flexibilización total de 55 puntos básicos para finales de año.

Unos datos sólidos podrían reducir la probabilidad de un recorte en septiembre a un 50/50, pero sin duda provocarán una corrección de precios más agresiva más adelante en la curva, lo que probablemente impulsará al dólar. Por otro lado, unos datos débiles probablemente harán que los operadores aumenten sus apuestas moderadas, con un tercer recorte para finales de año ya descontado, lo que lastrará al dólar.

En cuanto al euro, la moneda se debilitó de forma generalizada durante la primera parte de la semana pasada debido a la tensión política en Francia. Pero, como suele ocurrir con los acontecimientos políticos, el mercado revirtió rápidamente la tendencia y finalmente volvimos a los niveles observados tras la postura moderada de Powell.

En cuanto a la política monetaria, nada ha cambiado. Muchos miembros del BCE adoptan ahora una postura mucho más neutral respecto a los recortes de tipos. Necesitarán datos negativos significativos para obligarlos a recortar aún más. El mercado estima solo 8 puntos básicos de flexibilización para finales de año y 19 puntos básicos para finales de 2026, lo que indica que el ciclo de flexibilización podría haber terminado ya.

En el gráfico diario, observamos que el EURUSD finalmente repuntó hasta la línea de tendencia principal , cerca del nivel de 1,1740. Aquí es donde podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima de la línea de tendencia para posicionarse y retroceder hasta el soporte de 1,16 . Los compradores, por otro lado, querrán ver el precio romper al alza para aumentar sus apuestas alcistas hacia el nivel de 1,1790.

En el gráfico de 4 horas, observamos que el precio está siendo rechazado cerca de la línea de tendencia y del máximo más reciente, cerca del nivel de 1,1740. Esta será una zona de fuerte resistencia. Los vendedores tienen una estrategia de riesgo-recompensa con un stop por encima del máximo y un objetivo en el soporte de 1,16. Los compradores, por otro lado, buscarán una ruptura al alza para invalidar la tendencia bajista y extender el rally hasta el nivel de 1,1790.

En el gráfico de 1 hora, observamos una ligera línea de tendencia alcista que define el impulso alcista en este marco temporal. Si se produce un retroceso, es probable que los compradores se apoyen en la línea de tendencia, con un riesgo definido por debajo, para seguir presionando hacia nuevos máximos. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para aumentar las apuestas bajistas hacia el soporte de 1,16. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Mañana publicaremos el IPC de la eurozona y el PMI manufacturero ISM de EE. UU. El miércoles, los datos de vacantes de empleo en EE. UU. El jueves, el ADP de EE. UU., las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. y el PMI de servicios ISM de EE. UU. El viernes, concluiremos la semana con el informe de empleo no agrícola (NFP) de EE. UU.