Comentario de Apertura: La Fed y los resultados de las grandes tecnológicas marcan una sesión de transición

La tregua impulsa las bolsas europeas

Los principales índices europeos cerraron ayer al alza, favorecidos por la pausa en las hostilidades entre Estados Unidos e Irán. La menor tensión geopolítica provocó una caída superior al 7% del petróleo, con el Brent terminando por debajo de los 90 dólares, y permitió una moderación de las rentabilidades de los bonos.

El Dax alemán avanzó un 1,04%, el Ibex 35 ganó un 0,80%, el FTSE Mib italiano subió un 0,49%, el FTSE 100 británico un 0,42% y el CAC francés un 0,40%. El Stoxx 600, sin embargo, apenas consiguió avanzar un 0,02% debido al fuerte castigo sufrido por el sector tecnológico.

Entre los sectores más destacados se situó el sanitario, apoyado por la subida de AstraZeneca después de presentar unos resultados impulsados por el buen comportamiento de su cartera de tratamientos oncológicos.

China golpea a los fabricantes de chips

El principal foco de debilidad estuvo en los semiconductores. La salida a bolsa de la china CXMT y las informaciones sobre el desarrollo nacional de maquinaria de litografía ultravioleta profunda, conocida como DUV, aumentaron el temor a una pérdida de cuota de mercado de los fabricantes occidentales.

ASML llegó a sufrir suspensiones temporales de cotización y terminó con fuertes pérdidas. También se vieron afectadas varias compañías estadounidenses: Nvidia cayó cerca de un 5% y Micron cedió un 2,25%. Los avances chinos todavía no igualan las capacidades más avanzadas de ASML, pero muestran una reducción progresiva de la dependencia tecnológica del país asiático.

Wall Street terminó con signo mixto. El Dow Jones avanzó un 0,51%, el S&P 500 cerró prácticamente plano y el Nasdaq Composite perdió un 0,18%. Las ganancias en consumo básico y comunicaciones fueron compensadas por los descensos de energía, servicios públicos y tecnología.

La Fed y las grandes tecnológicas toman el relevo

Según Iñigo Isardo Rey, director de Gestión de Cuentas Minoristas de Link Securities, los inversores están reajustando sus carteras antes de una semana especialmente intensa. Meta y Microsoft presentarán resultados el miércoles, mientras que Amazon y Apple lo harán el jueves.

La Reserva Federal inicia hoy su reunión de dos días y comunicará su decisión mañana miércoles, a las 20:00 horas en España. El mercado no espera cambios inmediatos en los tipos, por lo que la atención estará centrada en el comunicado y en la posterior rueda de prensa de su presidente, Kevin Warsh. La reunión del FOMC está oficialmente programada para los días 28 y 29 de julio.

Apertura a la baja en Europa

Para la sesión de hoy se espera una apertura bajista, en línea con las fuertes caídas de las bolsas asiáticas y de los futuros de Wall Street. Corea del Sur pierde más de un 10%, mientras Japón y Taiwán retroceden alrededor de un 4%, nuevamente lastrados por las compañías de memorias y semiconductores.

El petróleo continúa profundizando su caída, con el Brent alrededor de los 87 dólares, aunque persisten los riesgos para el suministro debido al reducido tráfico por el estrecho de Ormuz.

La agenda macroeconómica incluirá la tasa de desempleo española, la confianza del consumidor francesa y, en Estados Unidos, el índice de confianza del consumidor y los precios de la vivienda. No obstante, serán los resultados empresariales y la evolución del sector tecnológico los que probablemente determinen la dirección de la jornada.