Comentario de Preapertura: Europa intenta abrir sin dirección clara tras el golpe global a las tecnológicas

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura mixta tras la venta global en valores tecnológicos. Broadcom ha provocado una rotación desde compañías ligadas a la inteligencia artificial hacia sectores más defensivos. El Dow Jones marcó máximos históricos, mientras el Nasdaq mostró debilidad por su mayor exposición tecnológica.

¿Pueden los mercados sufrir las consecuencias de un exceso de algo bueno?

Puntos clave El mercado podría estar entrando en una zona en la que los factores positivos empiezan a ser excesivos. Los beneficios empresariales, los semiconductores y las condiciones de crédito han impulsado el rally, pero ya muestran señales de tensión. La advertencia no es una señal inmediata de venta, sino una llamada a no confundir fortaleza con ausencia de riesgo.

¿Estás pensando en invertir en la salida a bolsa de SpaceX? Estos datos podrían hacerte reconsiderar tu decisión.

Puntos clave La esperada salida a bolsa de SpaceX podría convertirse en la mayor OPV de la historia. El comportamiento de grandes OPV tecnológicas recientes invita a la cautela: la caída máxima media en el primer año fue del 55%. La valoración cercana a los 2 billones de dólares deja poco margen para errores en ejecución, márgenes o calendario de proyectos.

Solo el 5% de los operadores intradía ganan dinero

Puntos clave La SEC y Finra eliminan la regla que restringía el trading intradía a cuentas con menos de 25. 000 dólares. El cambio facilitará que más inversores minoristas operen a muy corto plazo, aunque los datos históricos son contundentes. Según los estudios citados por MarketWatch, solo alrededor del 5% de los operadores intradía logra ganar dinero.

Wall Street odiaba estas 15 acciones. Pero sus ganancias demostraron que los analistas estaban equivocados.

Puntos clave Los resultados positivos ya no sorprenden tanto al mercado: el 85% de las compañías del S&P 500 batieron previsiones en el primer trimestre. Mark Hulbert destaca una excepción: valores mal valorados por los analistas que publican beneficios claramente mejores de lo esperado. Cuando una empresa despreciada por Wall Street sorprende al alza, el mercado tarda más en ajustar sus expectativas.

La ventaja de invertir con IA se evapora: demasiados modelos persiguen las mismas señales

Puntos clave El uso masivo de inteligencia artificial en la gestión de activos ha reducido la ventaja que ofrecía a los primeros fondos que la adoptaron. Un estudio académico citado por MarketWatch muestra que los hedge funds con IA superaban al resto en torno a un 6% anual, pero esa ventaja desapareció desde 2017. La conclusión para el inversor medio sigue siendo clara: costes bajos, diversificación amplia y evitar perseguir estrategias demasiado populares.

SpaceX prepara la mayor OPV de la historia con una valoración de 1,75 billones

Puntos clave SpaceX prepara una OPV histórica, con una valoración cercana a los 1,75 billones de dólares. La compañía espera captar unos 74. 400 millones de dólares netos, cifra que podría alcanzar los 85. 700 millones si los bancos colocadores ejercen sus opciones. Elon Musk mantendrá el control efectivo de la compañía, con hasta el 82,4% del poder de voto tras la salida a bolsa.

Jefferies niega estar preparando cortos contra SpaceX antes de su histórica OPV

Puntos clave Jefferies niega estar facilitando posiciones cortas contra la próxima OPV de SpaceX. Su consejero delegado, Rich Handler, calificó de errónea cualquier insinuación en ese sentido. La salida a bolsa de SpaceX apunta a una valoración cercana a 1,75 billones de dólares y una captación aproximada de 75. 000 millones.

Se está gestando la que podría ser la mayor diferencia de rendimiento entre el Dow Jones y el Nasdaq en más de un año.

Puntos clave Los futuros del Dow Jones apuntan a una subida cercana al 0,5%, mientras el Nasdaq 100 cae alrededor del 1,3%. La presión sobre el Nasdaq llega tras unos resultados de Broadcom que no han convencido al mercado. La divergencia podría convertirse en la mayor diferencia de comportamiento entre Dow y Nasdaq desde abril de 2025.

Un fondo surcoreano se desploma en medio de la venta masiva de activos de memoria.

Puntos clave La bolsa surcoreana sufre presión tras el fuerte rally acumulado por los fabricantes de memoria. El Kospi cayó un 1,8%, pero el ETF estadounidense iShares MSCI South Korea anticipa pérdidas mucho más intensas. La corrección afecta también a valores ligados al ciclo de memoria, como Micron y SanDisk.

La cartera de OPVs impulsa el próximo ciclo tecnológico

Puntos clave Federated Hermes cree que la nueva oleada de OPVs tecnológicas puede impulsar el próximo ciclo de innovación. Muchas compañías que captaron capital durante la etapa COVID están ahora preparadas para llegar a los mercados públicos. Estas nuevas empresas no solo competirán con los líderes actuales: podrían erosionar sus ventajas y relegar algunos negocios tradicionales a modelos más parecidos a una utility.

Comentario Media Sesión: El Ibex recupera los 18.300 puntos con el alivio del petróleo como principal apoyo

Puntos clave El Ibex 35 avanza un 0,69% a media sesión y recupera los 18. 300 puntos. El descenso del petróleo, con el Brent en torno a los 95 dólares, alivia la presión sobre las bolsas europeas. Amadeus, Inditex y Redeia lideran las subidas, mientras Acciona Energía y Repsol encabezan los descensos.

Cinco focos que pueden mover hoy a Wall Street y las bolsas europeas

Puntos clave La inflación de Suiza y las peticiones semanales de desempleo en EE. UU. centran la atención macroeconómica. Las intervenciones de Lagarde y varios miembros de la Reserva Federal podrían generar volatilidad. El mercado sigue muy sensible a cualquier noticia relacionada con Irán, aranceles y expectativas de tipos.

Comentario Preapertura: Europa abrirá en rojo. El conflicto entre EE.UU. e Irán vuelve a sacudir a los mercados

Puntos clave Las bolsas europeas apuntan a una apertura bajista por la nueva escalada entre Estados Unidos e Irán. El alto el fuego entre Israel y Líbano alivia parcialmente el riesgo, pero no elimina la tensión regional. El petróleo se mantiene cerca de los 96 dólares, aunque sin una reacción explosiva por ahora.

Según Morningstar, SpaceX vale menos de la mitad de su objetivo de salida a bolsa de 1,75 billones de dólares.

Puntos clave Morningstar considera que SpaceX estaría significativamente sobrevalorada antes de su salida a bolsa. La firma valora la compañía en 780. 000 millones de dólares, muy por debajo del objetivo de valoración de 1,75 billones. El negocio de Starlink es la principal fuente rentable, mientras que la división espacial y el área de IA siguen generando fuertes pérdidas.

Este activo generador de ingresos ofrece una rentabilidad superior al 6% con ventajas fiscales.

Puntos clave Las acciones preferentes ofrecen actualmente rentabilidades superiores al 6%. Combinan características de renta fija y renta variable, con pagos periódicos y negociación en mercado. Pueden tener ventajas fiscales, pero también presentan sensibilidad a tipos y riesgo de concentración.

Según un estratega veterano, los inversores estarían locos si adoptaran una postura bajista sobre las acciones ahora. En seis meses, tal vez no.

Puntos clave Marko Papic no ve motivos para ponerse bajista en bolsa ahora, pero sí advierte de riesgos importantes a seis o doce meses. Inflación persistente, gasto insostenible en IA y grandes OPV podrían tensionar los mercados en 2027. El estratega ve atractivo en compañías energéticas estadounidenses y en sectores donde la IA mejore productividad y márgenes.

Wall Street odiaba estos 15 valores, pero sus resultados han cambiado el guion

Puntos clave Las sorpresas positivas de resultados ya no tienen el mismo impacto que antes, porque batir previsiones se ha vuelto habitual. La excepción aparece en valores que Wall Street tenía claramente castigados y que aun así superan expectativas. Un grupo de 15 compañías con baja recomendación del consenso ha sorprendido positivamente en resultados, generando potencial de revisión al alza.

El índice tecnológico apunta a un récord histórico, pero el repunte parece muy prolongado, señala Krinsky de BTIG.

Si la semana terminara ahora mismo, sería la mejor ganancia en 10 semanas (+44,6%) en la historia del sector de tecnología de la información del S&P 500, que se remonta a 1990.

Wall Street cotiza con signo mixto en preapertura: Futuros Dow Jones -0,37%. Futuros S&P 500 -0,12%. Futuros Nasdaq +0,18%