La recomendación que resuena en las mesas de tesorería: ¡Vendan en este rebote, vendan en este rebote...!
Sólidas alzas al cierre de las bolsas europeas
Prosiguen las alzas en las bolsas europeas, en un importante rebote liderado por el sector tecnológico que ha cogido el relevo del sector bancario. Veamos el escenario técnico del Ibex 35, Eurostoxx 50 y S&P 500 actualmente de mano de Eduardo Faus de Renta 4 Banco. Veamos:
Los mercados financieros siempre nos sorprenden, pero no solo a los inversores, sino a los propios bancos centrales, prueba de ello ha sido el importante incremento en la hoja de balance de la Fed desde $8.34T hasta $8,73T en apenas dos semanas, deshaciendo dos terceras partes del camino de reducción iniciado hace justo un año desde los máximos de $8.97T.
| Más suben Ibex 35 | |||
|---|---|---|---|
| Solaria Energí... | 16,15€ | 0,63 | 4,06% |
| Melia Hotels | 5,77€ | 0,20 | 3,59% |
| Fluidra | 16,00€ | 0,50 | 3,23% |
| Inmob. Colonial | 5,85€ | 0,16 | 2,81% |
| IAG | 1,67€ | 0,04 | 2,70% |
| Más bajan Ibex 35 | |||
| Laboratorios Ro... | 38,74€ | -0,50 | -1,27% |
| Enagas | 17,57€ | 0,09 | 0,49% |
| Logista | 23,32€ | 0,14 | 0,60% |
| Caixabank | 3,64€ | 0,03 | 0,72% |
| Iberdrola | 11,41€ | 0,09 | 0,75% |
Si bien estos estímulos no están siendo por la vía de la compra de bonos, como en ocasiones anteriores, sino por medio de préstamos o repos, el resultado está siendo positivo para los activos de riesgo, especialmente para aquellos que durante 2022 habían sido afectados por un peor comportamiento al calor de las subidas de tipos de interés, como por ejemplo los valores tecnológicos.
La esperanza de una reducción o estabilización del ritmo de las subidas de tipos en USA está provocando, entre otras cosas, que el NASDAQ acumule un mejor comportamiento en lo que llevamos de año (+17,4% NASDAQ 100 vs. +4,90% S&P 500). Otras consecuencias llamativas están siendo las subidas generalizadas de los metales preciosos, al calor de la debilidad en las TIRes de los bonos o la importante subida del Bitcoin.
Las bolsas europeas, lideradas por el sector bancario, han experimentado unas primeras turbulencias desde importantes niveles técnicos de resistencia. La sobreventa ocasionada tras las mismas no nos hace descartar nuevas acometidas a zonas de máximos durante las próximas semanas, por lo que seguiremos controlando los niveles expuestos meses atrás.
Ibex 35: Recomendación vender en rebotes.
Comentario: Todos los índices IBEX, tanto el 35, como el dividendo neto o el medium cap han encontrado un rechazo en franjas de importantes resistencias
Eurostoxx 50. Recomendación: VENDER REBOTES
Comentario: La corrección de estas semanas refuerza la zona intermedia de soporte en 4000 puntos. Por arriba presenta los máximos históricos de 2021 en 4420 puntos que se unen a los de 2007 en 4570 puntos como franja clave
S&P 500 Recomendación: VENTA PARCIAL
Comentario: El sentimiento alcista muy deteriorado sugiere nuevos ataques a la franja de resistencia intermedia en 4325 puntos, puerta de entrada hacia los máximos en 4800 puntos.
Dicho esto, ¿qué habría qué hacer en el caso de cómo defiende Eduardo Faus las bolsas a nivel mundial corregirán en el corto plazo?
La respuesta nos la otorga Jeff Kleintop, estratega jefe de inversiones globales de Charles Schwab, quien cree que las acciones internacionales son una oportunidad que se pasa por alto en este momento.
“Esta es un área que los inversores han estado rehuyendo durante más de una década, sin embargo, todos los meses de este año, las acciones internacionales han superado a las acciones estadounidenses tras los temores de recesión en enero, las preocupaciones por el sobrecalentamiento y la inflación de febrero y la crisis financiera de marzo”, dijo Kleintop a MarketWatch en una entrevista.
“Hemos visto constantemente que las acciones internacionales han tenido un rendimiento superior y han subido un 6% este trimestre hasta ahora, y eso es un rendimiento bastante bueno, y también superaron el año pasado por primera vez en aproximadamente una década”, dijo Kleintop.
Señala el índice Stoxx Europe 600 SXXP, 1.13% se espera que vea un crecimiento de las ganancias del 6% en el primer trimestre, frente al 5% negativo del S&P. “El estrés bancario no es tan agudo en Europa y las valoraciones son mucho más bajas. Así que creo que esta es un área donde los inversores pueden encontrar oportunidades atractivas en un entorno de mayor volatilidad”, dijo.
“Casi todos los países de Europa están experimentando sorpresas económicas positivas durante el último mes, por lo que sus datos han sido mejores de lo esperado. Nuevamente, las ganancias se ven bastante bien, las valoraciones son más bajas”, dijo Kleintop. Las empresas internacionales también están ofreciendo mucho de lo que los inversores deberían estar buscando ahora: flujo de efectivo a corto plazo, dijo.
En resumen: En caso de que las bolsas corrijan en las próximas semanas y meses se originará una excelente oportunidad de entrada en las bolsas europeas.
