Análisis técnico del S&P 500: el sesgo moderado sigue siendo un factor favorable para el mercado

Esto hizo que los operadores reforzaran sus expectativas de un recorte de tipos en septiembre, que ahora ronda el 82% de probabilidad, con un total de 54 puntos básicos de flexibilización para finales de año. En general, no fue la revalorización de las expectativas de tipos de interés lo que impulsó las acciones, sino la liquidación de las coberturas.

Ahora, la atención se centra en el informe NFP de EE.UU. de la próxima semana, que será crucial e influirá en gran medida en las expectativas sobre las tasas de interés.

Es posible que unos datos sólidos eleven la probabilidad de un recorte en septiembre a un 50/50, pero seguramente veremos una revisión de precios más agresiva más adelante en la curva, lo que podría pesar sobre el mercado en el corto plazo.

Por otro lado, los datos blandos probablemente harán que los operadores incrementen sus apuestas moderadas, con un tercer recorte para fin de año ya incorporado en los precios, lo que probablemente apoyará al mercado de valores.

En el gráfico diario, podemos ver que el S&P 500 rebotó desde la línea de tendencia principal en torno al nivel de 6.365 y luego aumentó su impulso tras el discurso de Powell. Si se produjera otro retroceso hacia la línea de tendencia, podemos esperar que los compradores se apoyaran en ella nuevamente para posicionarse y obtener mayores ganancias. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para afianzarse y caer al nivel de 6.200.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver con mayor claridad el reciente rebote en la línea de tendencia y el repunte posterior. No hay mucho más que podamos extraer de este período, por lo que debemos ampliarlo para ver más detalles.

En el gráfico de 1 hora, podemos ver que superamos una línea de tendencia bajista que impulsó a los compradores a aumentar sus apuestas alcistas antes de experimentar un retroceso. Ahora tenemos otra línea de tendencia bajista que define el retroceso. Es probable que los vendedores sigan apoyándose en ella para seguir presionando hacia nuevos mínimos, mientras que los compradores buscarán una ruptura al alza para aumentar sus apuestas alcistas hasta un nuevo máximo histórico. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Hoy publicamos el informe de confianza del consumidor en EE. UU. Mañana, las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. El viernes, concluimos la semana con el índice de precios PCE de EE. UU.