Análisis Fundamental Repsol: ¿Cuál es su recomendación? ¿Su precio objetivo? ¿Valoración frente a competidores?
Puntos clave
- Precio actual: 16,06€ | Precio objetivo consenso: 16,33€ (+1,7%).
- Repsol cotiza barata en múltiplos: PER 7,63x y EV/EBITDA 3,22x, con rentabilidad por dividendo ~6,26%.
- Balance razonable: Deuda Neta/EBITDA ~0,83x (estimación 2025).
A 16,06€, Repsol está en un punto donde el mercado no está pagando caro ni el negocio industrial ni la capacidad de generar caja en un entorno normalizado. Con un consenso que mantiene una visión de OUTPERFORM y un precio objetivo medio de 16,33€, el potencial por consenso es modesto (+1,7%), así que aquí la tesis no va tanto de “pelotazo”, sino de cobrar yield mientras esperamos catalizadores (márgenes, rotación de activos, disciplina de capex y/o mejor tono macro).
Valoración ajustada al precio actual
Múltiplos y balance (aprox.)
- EV/Ingresos: 0,43x
- EV/EBITDA: 3,22x
- PER: 7,63x
- Rentabilidad por dividendo (Yield): 6,26%
- Deuda Neta/EBITDA: 0,83x (estimación 2025)
En conjunto, estos niveles suelen encajar con un mercado que descuenta volatilidad cíclica (crudo, márgenes de refino, demanda), pero no una tensión financiera relevante.
Consenso: precio objetivo y recomendación
El consenso de analistas sitúa el precio objetivo medio en 16,33€ con recomendación media OUTPERFORM. Con Repsol en 16,06€, el potencial por consenso es de aproximadamente +1,7%. Dicho de otra forma: el mercado ya está bastante cerca del “precio justo” medio, así que la oportunidad depende de que se materialicen mejoras (márgenes, ejecución, rotación y retorno al accionista) o de que el ciclo acompañe.
Comparativa rápida con 5 competidores
| Compañía | EV/Ing. | EV/EBITDA | PER | Yield | DN/EBITDA | Potencial* |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Repsol | 0,43x | 3,22x | 7,63x | 6,26% | 0,83x | +1,7% |
| TotalEnergies | 0,96x | 4,41x | 10,08x | 5,80% | 0,77x | +11,5% |
| Shell | 0,94x | 4,44x | 11,73x | 3,97% | 0,76x | +15,0% |
| BP | 0,63x | 3,27x | 14,60x | 5,54% | 0,79x | +6,1% |
| Exxon Mobil | 1,63x | 7,62x | 17,48x | 3,34% | 0,42x | +9,6% |
| Eni | 0,77x | 3,78x | 12,12x | 6,58% | 0,93x | +3,6% |
*Potencial calculado como diferencia entre precio objetivo medio del consenso y último cierre (en Repsol lo ajustamos al precio indicado: 16,06€). Si buscamos valor relativo, Repsol destaca por múltiplos bajos y yield alto, pero el consenso hoy no está especialmente “entusiasmado” con el upside a 12 meses: hace falta catalizador.