Se avecinan más ganancias para estas acciones de defensa, según los gráficos.
Howmet Aerospace es una empresa industrial bien posicionada dentro de la industria aeroespacial y de defensa que alcanza máximos históricos, a pesar de la tormenta de volatilidad de febrero-marzo.
HWM, anteriormente parte de Alcoa, se centró en la industria del petróleo y el gas hasta un cambio de marca en 2020, cuando se volvió a centrar principalmente en los mercados aeroespacial, de defensa y de transporte comercial.
Si analizamos el sector aeroespacial y de defensa, hay algunas empresas destacadas que han resistido bastante bien la caída del mercado, entre ellas Kratos Defense & Security., Heico, General Dynamics, incluso Boeing y General Electric (aunque GE está clasificado como un conglomerado industrial).
Todas estas acciones parecen tener potencial de crecimiento debido a las políticas de la administración Trump orientadas a la relocalización de la manufactura, la implementación de IA en el sector aeroespacial y de defensa, y el fuerte repunte del transporte aéreo. Howmet está bien posicionado en dos áreas específicas: la aeroespacial comercial y las turbinas de gas industriales.
Incorporamos HWM a nuestra cartera de crecimiento en Inside Edge Capital el 24 de junio de 2024 con una asignación del 1%. Si bien la acción ha subido aproximadamente un 75% durante ese periodo, durante la próxima reasignación planeo aumentar el tamaño en al menos un 2% una vez que tengamos más confianza en que la corrección del mercado se haya completado. Según el artículo de la semana pasada, el mercado en general logró mantener nuestros niveles de soporte ( casi exactamente en nuestros niveles ).
Pienso que ya es hora de atacar.
En cuanto a los datos técnicos del gráfico semanal, se observa una atractiva tendencia alcista que comenzó en octubre de 2023 y que ha formado un formidable canal de tendencia paralelo. En medio del reciente retroceso del mercado, HWM probó el soporte del canal paralelo junto con la media móvil de 20 semanas (naranja) y retomó la tendencia alcista, superando las medias generales del mercado.
Se destacan unos sorprendentes crecimientos porcentuales anuales del BPA (para una empresa industrial) del 88%, 65% y 54%. Si bien se espera que en 2025 el crecimiento se modere a tan solo el 17%, en 2026 se prevé que supere el 20%.
En el gráfico diario, se observa un crecimiento del BPA trimestral igualmente impresionante, que debería permitirle superar la resistencia verde punteada y alcanzar nuevos máximos. Si finalmente aumentamos el tamaño de nuestra posición, mantendré un stop loss en torno a los mínimos de marzo de $120 durante toda la operación.
Entiendo que la acción tiene una valoración más alta, con un PER actual de 48. Sin embargo, al considerar la tasa de crecimiento del BPA y la sólida posición en los sectores de crecimiento explosivo mencionados, el PER a futuro de 31 X las ganancias esperadas de 2026 de $4.04, basado en una última operación de $136.32, puede no parecer tan exagerado. Por supuesto, es la combinación de factores fundamentales y técnicos para gestionar el riesgo en posiciones de alto crecimiento como esta lo que nos permite gestionar activamente nuestras carteras de acciones.