Meta vuelve a seducir a los analistas: la IA y la publicidad apuntan a un potencial del 40%

Meta vuelve a situarse en el centro del debate inversor tras una revisión claramente alcista por parte de Rothschild & Co Redburn. La firma ha mejorado su recomendación sobre la compañía hasta comprar y ha elevado su precio objetivo desde 740 hasta 900 dólares por acción, lo que implica un potencial cercano al 37% desde los niveles actuales.

El argumento central es claro: la combinación de un motor publicitario líder y unas capacidades de inteligencia artificial en plena expansión coloca a Meta en una posición privilegiada para generar ingresos adicionales de forma sostenida en los próximos años, algo que, según el analista James Cordwell, todavía no estaría plenamente recogido en las estimaciones del mercado.

Publicidad: una “máquina de demanda” difícil de replicar

Uno de los pilares del argumento alcista es el negocio publicitario de Meta, que Cordwell califica como el mejor del mundo a la hora de casar la demanda de los usuarios con la oferta de los anunciantes. La compañía ya cuenta con capacidades muy avanzadas en este ámbito, pero aún existiría margen para exprimirlas más mediante la extensión de plataformas internas como Andromeda, GEM y Lattice.

Además, los avances en hardware permitirían ampliar las llamadas ventanas de contexto, mejorando la inteligencia predictiva de los sistemas y, con ello, la eficacia de las campañas publicitarias. Este tipo de mejoras, menos visibles que los grandes lanzamientos de producto, suelen tener un impacto directo y recurrente en los ingresos.

Según el analista, el mercado está descontando sobre todo los costes asociados a la IA, pero todavía no está poniendo en valor de forma suficiente el potencial de ingresos incremental que puede derivarse de estas mejoras en el motor publicitario.

IA, ciclo Nvidia y regreso a la frontera tecnológica

El momento elegido para revisar la tesis también resulta relevante. Cordwell considera que el nuevo impulso del trade de inteligencia artificial coincide en gran medida con el ciclo de Nvidia Blackwell, lo que refuerza el atractivo del sector en su conjunto y de Meta en particular.

En este contexto, destaca también el papel de Alexandr Wang, responsable de IA en Meta, al que considera mejor preparado de lo que el mercado suele reconocer. A ello se suma la adquisición de la firma especializada en agentes de IA Manus, que podría ayudar a Meta a situarse “cerca de la frontera tecnológica” ya a mediados de año.

Dos grandes palancas de crecimiento en IA

Más allá de la mejora incremental del negocio actual, el análisis identifica dos grandes oportunidades de monetización ligadas a la IA. La primera es el desarrollo de IA agentica orientada a expertos y profesionales, un segmento con alto valor añadido y fuerte disposición a pagar.

La segunda es la generación de vídeo mediante IA, con capacidad para transformar la industria del entretenimiento y la creación de contenidos. En ambos casos, Meta parte con ventaja gracias a su enorme base de clientes pymes y a su posición ya dominante en el ecosistema de vídeo.

Según la firma, estas dos líneas de negocio ofrecen un potencial de ingresos incremental muy atractivo, y colocan a Meta en una situación única frente a otros grandes competidores tecnológicos.

Con un consenso mayoritariamente positivo, precios objetivos medios claramente por encima del nivel actual y un discurso que empieza a girar desde los costes hacia el crecimiento, Meta afronta las próximas guías con un listón elevado. Si la compañía consigue demostrar que la IA no solo consume recursos, sino que acelera ingresos y márgenes, el recorrido alcista que señalan algunos analistas podría empezar a materializarse antes de lo que muchos esperan.