Los pagos de dividendos podrían alcanzar un récord este año. Estas acciones son las favoritas de Wall Street.
Si bien el crecimiento de los dividendos continuó desacelerándose en el segundo trimestre, hay algunas noticias alentadoras sobre lo que puede venir en el futuro.
La variación neta de dividendos (el resultado de los aumentos menos las disminuciones) para las acciones comunes estadounidenses aumentó en 7.400 millones de dólares en el segundo trimestre de 2025, según S&P Dow Jones Indices . Esta cifra es significativamente menor que el aumento de 16.000 millones de dólares del mismo período del año anterior y la ganancia de 15.300 millones de dólares del primer trimestre de este año, según la firma.
La incertidumbre económica puede haber hecho que las empresas limiten el tamaño de sus aumentos de dividendos, pero una vez que las políticas se aclaren, estarán en una mejor posición para ajustar sus planes de negocios, que pueden incluir un mayor compromiso con los dividendos, dijo Howard Silverblatt, analista senior de índices de S&P Dow Jones Indices.
Él anticipa que en la segunda mitad de 2025 los dividendos podrían ser más fuertes que los promedios históricos.
Ayuda de los bancos
“Se espera que el tercer trimestre comience con una mejora de los grandes bancos a medida que continúan aumentando sus dividendos, ayudados por los recientes resultados positivos de las pruebas de estrés de la Fed ; el tercer trimestre tiene el potencial de establecer un nuevo récord de pago de dividendos trimestrales”, dijo Silverblatt en un comunicado la semana pasada.
“Para 2025, el S&P 500Se espera que registre un pago récord, registrando un aumento del 6% en los pagos de dividendos”, agregó.
Eso está por debajo del 8% anticipado antes de que comenzara el año y del aumento del 6,4% en 2024. En 2023, los dividendos aumentaron un 5,1%, dijo Silverblatt.
Sin duda, los dividendos ya no gozan de la misma popularidad que antes y la rentabilidad del S&P 500 se encuentra cerca de mínimos históricos, según declaró Deutsche Bank en una nota del 8 de julio. En cambio, las empresas han recurrido a la recompra de acciones, que a mediados de la década de 2000 superó a los dividendos como la principal vía para que las empresas devolvieran capital a los accionistas, según Jim Reid, director global de investigación macroeconómica y temática de Deutsche Bank.
Riesgo de recompra
Sin embargo, las recompras generan mayor riesgo en el mercado, ya que son discrecionales, suelen adquirirse durante los máximos del mercado y pueden inflar las ganancias corporativas, explicó Reid. Si se produce una recesión, las recompras pueden detenerse mucho más rápido que los dividendos, lo que puede desmantelar un pilar clave del mercado, añadió.
“Con la rentabilidad de los dividendos acercándose a mínimos históricos, es lógico pensar que las valoraciones y las expectativas de los inversores se han vuelto exageradas”, escribió Reid. “En una crisis, la falta de ingresos duraderos por dividendos puede ser más importante de lo que los mercados perciben actualmente”.
Aun así, hay quienes creen que los dividendos volverán a su antigua gloria, o al menos que tenderán en esa dirección con el tiempo. Daniel Peris, gestor de cartera sénior de Federated Hermes y autor del libro ” The Ownership Dividend ”, predijo en CNBC el año pasado un importante cambio de paradigma en el mercado con el regreso de los dividendos.
″¿Volveremos a la altísima tasa de dividendos de las empresas, en lugar de la tasa mucho más baja actual? Con el tiempo, sí”, afirmó Peris.
Mientras tanto, para los inversores que buscan dividendos, todavía hay muchas opciones disponibles.
Pagadores de dividendos favoritos
Para encontrar nombres que aumentan constantemente sus dividendos y son los favoritos de Wall Street, CNBC Pro buscó acciones en el ETF Vanguard Dividend Appreciation.que cuentan con la cobertura de al menos 15 analistas y una calificación de compra de al menos el 55% de ellos, según FactSet. Las empresas también tienen una capitalización bursátil de al menos 10 mil millones de dólares y un potencial de crecimiento del 10% o más sobre el precio objetivo promedio.
Aquí están los nombres que aparecen.
- Allstate Corp.. Rentabilidad por dividendo 2,1%
- Bank of America: 2,2%
- Home Depot: 2,5%
- Coca-Cola Co.: 2,9%
- MetLife: 2,9%
- Procter & Gamble: 2,7%
- UnitedHealth Group: 3,0%
- Unum Group: 2,3%
- Xcel Energy: 3,3%