La nueva fiebre de la IA en China ya no está en el hardware… está en Alibaba y Tencent

Durante los últimos meses, el foco del mercado chino en inteligencia artificial ha empezado a cambiar. Tras una fase dominada por la inversión en chips, centros de datos y capacidad de cómputo, el interés se está desplazando hacia las aplicaciones prácticas de la IA y, sobre todo, hacia su capacidad de generar ingresos. Este giro está siendo especialmente visible entre los inversores minoristas del mercado doméstico, que han impulsado fuertes volúmenes de negociación.

Uno de los conceptos que más tracción está ganando es el de Generative Engine Optimization (GEO), una evolución natural del SEO tradicional. La idea es sencilla: las marcas empiezan a pagar para aparecer de forma destacada en las respuestas generadas por chatbots y asistentes de IA. Según explica Wei Wang, investigador de la Universidad de Comercio de Tianjin, este cambio también responde al temor de que se esté formando una burbuja en torno a los chips y la infraestructura pura.

Del hardware a los agentes inteligentes

El renovado interés por la IA agéntica —herramientas capaces de tomar decisiones encadenadas para ejecutar tareas complejas— ha sido otro catalizador clave. El caso de Manus, adquirida por Meta tras iniciar su desarrollo en China, ha reforzado la percepción de que el verdadero valor de la IA está en el software y en la automatización de procesos como análisis de datos, investigación de mercados o atención al cliente.

En este contexto, según destacan analistas de Bank of America, “los agentes de IA y su monetización probablemente serán el gran tema de inversión en 2026”. Y aquí es donde los grandes ecosistemas digitales chinos parten con ventaja.

Alibaba y Tencent, los grandes beneficiados

Dentro del sector de internet en China, Alibaba aparece como el principal vehículo para capturar la temática de “IA en China”. La compañía no solo cuenta con un potente negocio de comercio electrónico, sino también con una división de cloud e inteligencia artificial cada vez más integrada. Su aplicación Qwen ya permite comprar, pedir comida o pagar sin salir del chatbot, y supera los 100 millones de usuarios activos mensuales.

Este tipo de integración marca un punto de inflexión: la IA deja de ser una herramienta aislada y pasa a convertirse en la puerta de entrada a todo un ecosistema digital, con múltiples vías de monetización directa.

Por su parte, Tencent juega una baza similar gracias a WeChat y su base de aproximadamente 1.400 millones de usuarios. La compañía está incorporando IA tanto en chatbots como en herramientas publicitarias avanzadas. Según Goldman Sachs, la IA refuerza las palancas de crecimiento de Tencent en juegos, publicidad, fintech y cloud, consolidándola como uno de los grandes ganadores de esta transición.

Publicidad, flujos de capital y el papel de Hong Kong

Los analistas también anticipan un cambio relevante en los presupuestos publicitarios: menos peso del SEO tradicional y mayor adopción de modelos basados en retorno de la inversión, combinando GEO y nuevas estrategias centradas en respuestas generadas por IA. Las estimaciones apuntan a que el mercado GEO en China podría multiplicarse varias veces en apenas dos años, aunque todavía representa una pequeña parte del total de la publicidad digital.

A nivel de mercado, los flujos de capital desde la China continental hacia Hong Kong se han convertido en un factor clave de formación de precios. Alibaba y Tencent figuran entre los valores más comprados por inversores mainland, reforzando el papel de Hong Kong como centro neurálgico para las grandes tecnológicas chinas.